原題目:交控科技:關於交控科技股份無限公司向特定對象刊行股票請求文件的審核問詢函的回應版主（修訂稿）
關於
交控科技股份無限公司
向特定對象刊行股票請求文件
的
審核問詢函的回應版主
（修訂稿）
保薦機構（主承銷商）
二〇二一年仲春
上海證券買賣所：
貴所於2020年12月31日出具的《關於交控科技股份無限公司向特定對象
刊行股票請求文件的審核問詢函》（上證科審（再融資）〔2020〕19號）（以
下簡稱“審核問詢函”）已收悉。交控科技股份無限公司（以下簡稱“交控科技”、
“刊行人”、“公司”）與中信建投證券股份無限公司（以下簡稱“中信建投證
券”、“保薦機構”）、北京德恒lawyer firm （以下簡稱“刊行人lawyer ”）、立
信管帳師firm （特別通俗合股）（以下簡稱“申報管帳師”）等相干方對審核
問詢函所列題目停止瞭逐項核對，現回應版主如下，請予審核。
如無特殊闡明，本回應版主應用的簡稱與《交控科技股份無限公司2020年度向
特定對象刊行A股股票召募闡明書（申報稿）》中的釋義雷同。
審核問詢函所列題目
黑體（加粗）
審核問詢函所列題目的回應版主
宋體（不加粗）
對召募闡明書等請求文件的修正、彌補
楷體（加粗）
在本問詢函回應版主中，若算計數與各分項數值相加之和在尾數上存在差別，均
為四舍五進所致。
目次
題目
1
、關於刊行對象
…………………………..
…………………………..
…………………………..
3
題目
2
、關於募投項目
…………………………..
…………………………..
…………………………..
5
題目
3
、關於財政性投資
…………………………..
…………………………..
……………………..
67
題目
4
、關於存貨
…………………………..
…………………………..
…………………………..
……
73
題目
1
、
關於刊行對象
依據召募闡明書，刊行人第一年夜股東京投公司擬作為計謀投資者介入本次
非公然刊行。截至今朝，刊行人無現實把持人、無控股股東，第一年夜股東京投
公司及其分歧舉動人算計持股比例為
19.9979%，提名
兩名董事，第二年夜股東郜
春海提名一名董事，第二年夜股東郜春海持股比例為
11.12%，提名一名董事。根
據京投公司與刊行人協定商定，京
投公司
批准持續委派董事介入上市公司管理。
請刊行人表露：京投公司打算認購刊行人股份的多少數字或金額區間，增添委
派董事、高管的詳細打算，能否會轉變刊行人以後把持格式，能否合適刊行人
初次公然刊行上市時作出的許諾。
請刊行人闡明：（
1）聯合《科創板上市公司證券刊行註冊治理措施（試行）》
（以下簡稱《註冊措施》）第五十七條的規則及本次刊行計劃，闡明京投公司是
否屬於《註冊措施》界說的
“
計謀投資者
”
，如否，請修正召募闡明書相干表述；
（
2）京投公司
本次認購刊行人股份能否合適國資治理相干規則並實行響應審批
法式，上市公司能否實行相干決議計劃法式和信息表露任務；（
3）京投公司的認購
資金起源，能否存在對外召募、代持、構造化設定或許直接直接應用刊行人資
金用於本次認購的情況。能否存在刊行人直接或經由過程其好處相干標的目的京投公司
供給財政贊助、抵償、許諾收益或其他協定設定的情況。
請刊行人lawyer 核對並頒發明白看法。
回應版主：
一、刊行人調劑本次刊行計劃，京投公司不再作為
刊行人
董事會斷定的
戰
略投資者
介入本次刊行
刊行人
聯合本錢市場周遭的狀況
、京投公司
和刊行人現實情形，
調劑本次刊行計劃，
京投公司不再作為董事會斷定的計謀投資者介入本次刊行，詳細情形如下：
（一）刊行人於
2021年
2月
8日召開第二屆董事會第二十二次會議，審議
經由過程《關於調劑公司
2020年度向特定對象刊行
A股股票計劃的議案》《關於公
司
2020年度向特定對象刊行
A股股票預案（修訂稿二）的議案》《關於公司
2020
年度向特定對象刊行
A股股票計劃的論證剖析陳述（修訂稿二）的議案》《關於
公司與特定對象簽訂計謀一起配合協定之終止協定的議案》《關於公司與特定對象簽
署附失效前提的股票認購協定之終止協定的議案》。
1、
本次刊行對象調劑為
“
不跨越
35名符
合中國證監會、上海證券買賣所規
定前提的特定對象，包含證券投資基金治理公司、證券公司、信托公司、財政公
司、資產治理公司、保險機構投資者、及格境外機構投資者、其他境內法人投資
者、天然人或其他及格投資者。證券投資基金治理公司、證券公司、及格境外機
構投資者、國民幣及格境外機構投資者以其治理的
2隻以上產物認購的，視為一
個刊行對象；信托公司作為刊行對象的，隻能以自有資金認購。
”
2、
本次刊行價錢調劑為
“
將在本次刊行請求取得上海證券買賣所審核經由過程
並經中國證監會作出予以註冊決議後，由公司董事會依據股東年夜會受權與保薦機
構（主
承銷商）依照相干法令律例的規則和監管部分的請求，按照價錢優先等原
則，依據刊行對象申購報價情形協商斷定，但不低於前述刊行底價。
”
3、
本次刊行限售期調劑為
“
本次刊行對象認購的股份自覺行停止之日起
6
個月內不得讓渡。本次刊行對象在本次刊行中認購的股份因送股、本錢公積金轉
增股本等情況所衍生獲得的股份亦應遵照上述股份鎖定設定。法令律例對限售期
還有規則的，依其規則。限售期屆滿後的讓渡按中國證監會及上海證券買賣所的
有關規則履行。
”
（二）刊行人於
2021年
2月
8日召開第二屆監事會第十九次會議，審議通
過《關於調劑公司
2020年度向特定對象刊行
A股股票計劃的議案》《關於公司
2020年度向特定對象刊行
A股股票預案（修訂稿二）的議案》《關於公司
2020
年度向特定對象刊行
A股股票計劃的論證剖析陳述（修訂稿二）的議案》《關於
公司與特定對象簽訂計謀一起配合協定之終止協定的議案》《關於公司與特定對象簽
署附失效前提的股票認購協定之終止協定的議案》。
（三）京投公司與刊行人於
2021年
2月
8日簽訂《交控科技股份無限公司
計謀一起配合協定之終止協定》和《交控科技股份無限公司股票認購協定之終止協定》，
兩邊分歧批准，終止《交控科技股份無限公司計謀一起配合協定》《
交控科技股份有
限公司計謀一起配合協定之彌補協定》《交控科技股份無限公司附失效前提的向特定
對象刊行股票認購協定》和《交控科技股份無限公司附失效前提的向特定對象發
行股票認購協定之彌補協定》。
本次刊行計劃調劑後，京投公司不再作為刊行人董事會斷定的計謀投資者參
與本次刊行。
二、刊行人lawyer 核對看法
（一）核對法式
刊行人lawyer 查閱瞭刊行人第二屆董事會第二十次會議、
2020年第三次姑且
股東年夜會、第二屆董事會第二十一次會議和第二屆董事會第二十二次會議的文件、
《交控科技股份無限公司
2020年度向特定對象刊行
A股股票預案（修訂稿二）》
《交控科技股份無限公司
2020年度向特定對象刊行
A股股票計劃的論證剖析報
告（修訂稿二）》《交控科技股份無限公司計謀一起配合協定》《交控科技股份無限公
司計謀一起配合協定之彌補協定》《交控科技股份無限公司計謀一起配合協定之終止協定》
《交控科技股份無限公司附失效前提的向特定對象刊行股票認購協定》《交控科
技股份無限公
司附失效前提的向特定對象刊行股票認購協定之彌補協定》和《交
控科技股份無限公司股票認購協定之終止協定》。
（二）核對結論
經核對，刊行人lawyer 以為
：
本次刊行計劃的調劑曾經刊行人第二屆董事會第
二十
二次會議和第二屆監事會第十九次會議審議經由過程，已實行終了公司外部決議計劃
法式。本次刊行計劃調劑後，京投公司不再作為刊行人董事會斷定的計謀投資者
介入本次刊行，本次刊行對象采取詢價方法介入刊行，合適相干法令律例的規則。
依據《上海證券買賣所科創板上市公司證券刊行上市審核問答》第
8問，本
次刊行計劃調劑不組成刊行計劃的嚴重變更。
題目
2
、
關於募投項目
刊行人擬本次向特定對象刊行股票召募資金總額不跨越
10億元，
此中，
5.5
億元用於自立虛擬編組運轉體系扶植項目、
3億元用於軌道
路況孿生體系扶植項
目、
1.5億元用於面向客戶體驗的智能維保生態
體系扶植項目，均由公司全資子
公司交控技巧設備無限公司實行，扶植地址重要位於天津市武清開闢區的天津
生孩子基地。
2.1刊行人財政數據顯示，
2020年
9月
30日，總資產
44.27億元，
此中約
92%為活動資產，資產構造中活動資產占比擬高。募投項目投
資組成中修建工
程費算計
5.44億元，占召募資金投進總額的
54%，高
於首發募投項目
9%的比
例。
請刊行人闡明：（
1）本次募投項目詳細投資數額設定明細，能否
屬於本錢
性收入，並聯合公司首發募投項目、可比公司可比項目投資額，闡明募投項目
投資數額的
測算經過歷程，測算根據及謹嚴性；（
2）結
合公司現有運營形式、資產
構造，闡明新增在建工程的緣由；（
3）本
次募投項目標召募資金應用和項目建
設的進度設定，本次召募資金能否包括本次刊行董事會決定日前已投進資金；（
4）
聯合募投項目頂用
於付出職員薪水、貨款、展底活動資金、研發投進等非本錢
性收入的情形，測算本次募投項目中本質用於彌補活動資金的詳細金額，並論
證彌補活動資金的比例能否跨越召募資金總額的
30%；（
5）在本次募
投項目建
設到達預約下訂可應用狀況後，相干折舊、攤銷等所需支出對公司財政狀態的影響，並
充足提醒相干風險；（
6）本次募投
項目效益測算的
經過歷程及對將來銷量和訂價預
測的根據，聯合可比公司情形闡明效益測算的謹嚴公道性。
請申報管帳師核對並頒發明白看法。
回應版主：
一、本次募投項目詳細投資數額設定明細，能否屬於本錢性收入，並聯合
公司首發募投項目、可比公司可比項目投資額，闡明募投項目投資數額的測算
經過歷程，測算根據及謹嚴性
（一）本次募投項目詳細投資數額設定明細，能否屬於本錢性收入
1、自立虛擬編組運轉體系扶植項目
本
項目
詳細投資數額設定明細及本錢性收入
情形如下：
序號
稱號
金額（萬元）
占比
能否屬於
本錢性收入
召募資金投進
金額（萬元）
1
扶植投資
45,222.12
77.89%
–
43,068.68
1.1
工程所需支出
36,867.84
63.50%
是
36,867.84
1.1.1
修建工程費
27,983.91
48.20%
是
27,983.91
1.1.2
裝備購買裝置費
8,883.93
15.30%
是
8,883.93
1.2
工程扶植其他所需支出
6,200.85
10.68%
是
6,200.85
1.3
準備費
2,153.43
3.71%
否
–
2
研發投進
10,652.72
18.35%
否
6,931.32
3
展底活動資金
2,180.92
3.76%
否
–
4
項目總投資
58,055.75
100.00%
–
50,000.00
2、軌道路況孿生體系扶植項目
本
項目
詳細投資數額設定明細及本錢性收入
情形如下：
序號
稱號
金額（萬元）
占比
能否屬於
本錢性收入
召募資金投進
金額（萬元）
1
扶植投資
27,362.46
80.86%
–
26,059.49
1.1
工程所需支出
23,279.55
68.79%
是
23,279.55
1.1.1
修建工程費
18,250.67
53.93%
是
18,250.67
1.1.2
裝備購買裝置費
5,028.88
14.86%
是
5,028.88
1.2
工程扶植其他所需支出
2,779.94
8.22%
是
2,779.94
1.3
準備所需支出
1,302.97
3.85%
否
–
2
研發投進
4,705.13
13.90%
否
3,940.51
3
展底活動資金
1,771.89
5.24%
否
–
4
項目總投資
33,839.49
100.00%
–
30,000.00
3、面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
本
項目
詳細投資數額設定明細及本錢性收入
情形如下：
序號
稱號
金額（萬元）
占比
能否屬於
本錢性收入
召募資金投進
金額（萬元）
1
扶植投資
15,181.71
85.08%
–
14,458.77
1.1
工程所需支出
12,728.48
71.33%
是
12,728.48
1.1.1
修建工程費
8,183.67
45.86%
是
8,183.67
1.1.2
裝備購買裝置費
4,544.81
25.47%
是
4,544.81
1.2
工程扶植其他所需支出
1,730.29
9.70%
是
1,730.29
1.3
準備所需支出
722.94
4.05%
否
–
2
研發投進
1,654.70
9.27%
否
541.24
3
展底活動資金
1,007.78
5.65%
否
–
4
項目總投資
17,844.18
100.00%
–
15,000.00
（二）聯合公司首發募投項目、可比公司可比項目投資額，闡明募投項目
投資數額的測算經過歷程，測算根據及謹嚴性
1、自立虛擬編組運轉體系扶植項目
本項目投資數額的測算經過歷程及根據詳細如下：
（
1）
工程所需支出
1）修建工程費
本
項目修建工程
費為
27,983.91萬元，包含衡宇及修建物和從屬及配套舉措措施
的扶植及裝修所需支出，此中從屬及配套舉措措施重要包含途徑、車庫、室外管網及綠化
等。詳細
如下：
序號
修建物稱號
面積
（
m2）
扶植單元造價
（元
/m2）
裝修單價
（元
/m2）
所需支出算計
（萬元）
1
衡宇及修建物
24,134.53
3,500.00
2,500.00
14,480.72
2
從屬及配套舉措措施
24,485.25
4,975.65
539.18
13,503.19
算計
48,619.78
–
–
27,983.91
2）
裝備購買裝置費
本項目標裝備購買重要包含項目所需的硬件裝備及響應軟件，項目所需裝備
的型號、單價等由采購部分
向
相干供給商詢價
斷定
。本項目標裝備購買及裝置投
進金額算計
8,883.93萬元，詳細如下表所示：
①
硬件裝備
硬件裝備購買
序
號
種別
裝備稱號
單價
（萬元）
多少數字
金額
（萬元）
1
智能樓宇
智能樓宇體系
2,941.53
1
2,941.53
小計
1
2,941.53
1
列車及配套
裝備
轉向架
400.00
1
400.00
2
牽引
400.00
1
400.00
3
超等電容
130.00
1
130.00
4
動力電池
200.00
1
200.00
5
受流器
120.00
1
120.00
6
制動
300.00
1
300.00
7
充電機
200.00
1
200.00
8
吊車裝備
200.00
1
200.00
9
5G TAU(5G跟蹤區域更換新的資料
)
60.00
1
60.00
10
5G V2V(5G車車通訊
)
22.00
1
22.00
11
軌旁智能檢測裝備
200.00
1
200.00
12
軌旁列車定位裝備
200.00
1
200.00
13
SIL2/SIL0級
MVCU插箱
(安
全完全性
2級
/0級模子視圖控
制器模塊插箱
)
104.00
1
104.00
14
SIL4級
MVCU插箱
(平安完全
性
4級模子視圖把持器模塊
插箱
)
120.00
1
120.00
15
RIOM插箱
(遠端輸出輸入模
塊插箱
)
20.00
1
20.00
16
平安輸出插箱
36.00
1
36.00
17
平安輸入插箱
36.00
1
36.00
18
LIDS(Linux進侵偵查體系
)
200.00
1
200.00
19
智能軌旁單位
400.00
1
400.00
20
ITF主機
(虛擬編組主機
)
200.00
1
200.00
小計
20
3,548.00
1
綜合承載網
絡研發
TSN交流機
(時光敏感收集交
換機
)
18.00
4
72.00
2
SIL2/SIL0級
MVCU插箱
(安
全完全性
2級
/0級模子視圖控
制器模塊插箱
)
10.00
2
20.00
3
RIOM插箱
(遠端輸出輸入模
塊插箱
)
5.00
4
20.00
4
無線
AP
2.00
8
16.00
5
攝像頭（
CCTV）
0.05
16
0.80
6
顯示屏（
PIS）
1.00
4
4.00
7
流量產生器
1.00
8
8.00
8
相機
1.00
4
4.00
9
毫米波雷達
0.50
4
2.00
10
激光雷達
5.00
4
20.00
11
工控機
2.00
8
16.00
12
無線終端
0.04
20
0.80
13
機櫃
1.50
4
6.00
14
線纜
5.00
1
5.00
小計
91
194.60
1
虛擬化
SIL4/SIL2/SIL0一體化
平臺開闢
邏輯剖析儀
0.10
2
0.20
2
電烙鐵
0.01
2
0.02
3
熱風槍焊臺
0.05
1
0.05
4
萬用表
0.16
3
0.48
5
開關電源
0.02
3
0.05
6
開闢板
1.50
5
7.50
7
調試電腦
1.50
4
6.00
8
FPGA開闢辦事器
(現場可編
程邏輯門陣列開闢辦事器
)
5.00
1
5.00
9
電子訊號產生器
0.50
1
0.50
10
電子負載
0.30
1
0.30
11
SIL4級平臺主機
30.00
4
120.00
12
平安輸出插箱
7.50
2
15.00
13
平安輸入插箱
7.50
2
15.00
14
SIL2/SIL0級
MVCU插箱
(安
全完全性
2級
/0級模子視圖控
制器模塊插箱
)
10.00
2
20.00
15
RIOM插箱
(遠端輸出輸入模
塊插箱
)
5.00
2
10.00
小計
35
200.10
1
路況
&車況
的數據剖析
以及多車協
同戰略處理
體系研發
軌道星鏈
1.50
3
4.50
2
濕度檢測器
0.50
3
1.50
3
軌道邊沿盤算裝備
1.00
3
3.00
4
智能電表
0.50
4
2.00
5
平安雲平臺
100.00
1
100.00
6
車載邊沿盤算裝備
1.00
2
2.00
小計
16
113.00
1
疾速道岔研
發
轉轍機
1.50
1
1.50
2
design圖及元器件
30.00
2
60.00
3
半什物仿真裝備
50.00
1
50.00
小計
4
111.50
1
吸能防撞設
備研發
超導裝備
50.00
2
100.00
2
碰撞實驗臺
(碰撞實驗
)
30.00
1
30.00
小計
3
130.00
1
輪軌黏著分
析及制動加
強辦法研討
及實驗
黏著剖析裝備
20.00
1
20.00
2
磁制度動裝備
20.00
1
20.00
小計
2
40.00
1
虛擬編組場
景研發及演
示平臺
任務站
3.00
4
12.00
2
32英寸顯示器
3.00
8
24.00
3
55寸超窄邊顯示單位
4.00
6
24.00
4
壁掛裝置支架
0.20
6
1.20
5
收集交流機
2.00
1
2.00
6
車載機櫃、插箱、年夜屏等
36.80
1
36.80
小計
26
100.00
1
超視距列車
眺望體系研
發
攝像頭
0.50
4
2.00
2
邊沿盤算模塊
5.00
2
10.00
3
無線通訊模塊
0.10
2
0.20
4
百線激光雷達
15.00
1
15.00
5
毫米波雷達
3.00
1
3.00
6
工控機
5.00
1
5.00
小計
11
35.20
1
無人乘客服
務體系
公有雲辦嘉禾產後護理之家事器
3.00
10
30.00
小計
10
30.00
1
自立感知運
行年夜數據分
析及進級平
臺
毫米波雷達模仿器
60.00
1
60.00
2
激光雷達模仿器
100.00
1
100.00
3
信道模仿器
70.00
1
70.00
4
人機交互臺架
60.00
1
60.00
小計
4
290.00
硬件產物購買算計
223
7,733.93
②
軟件
序
號
種別
裝備稱號
單價（萬元）
多少數字
金額（萬元）
1
虛擬化
SIL4/SIL2/SIL0一體化
平臺開闢
虛擬化平臺
200.00
1
200.00
2
平安操縱體系
300.00
1
300.00
小計
2
500.00
1
無人乘客服
務體系
智能客服體系
50.00
1
50.00
小計
1
50.00
1
自立感知運
行年夜數據分
析及進級平
臺
攝像頭錄像仿真體系
120.00
1
120.00
2
視覺體系妨礙物天生
軟件
160.00
1
160.00
3
激光雷達妨礙物天生
軟件
120.00
1
120.00
4
毫米波雷達妨礙物生
成軟件
80.00
1
80.00
5
妨礙物融會體系註進
軟件
120.00
1
120.00
小計
5
600.00
軟件產物購買算計
8
1,150.00
（
2）
工程扶植其他所需支出
本
項目工程扶植其他所需支出
為
6,200.85萬元
，
包含扶植單元治理費、勘查design、
工程監理費等
。
詳細如下：
序號
項目
金額（萬元）
1
扶植治理費
277.88
2
勘探design費
716.70
3
工程監理費
49.21
4
市政公共基本工程接進所需支出
932.06
5
辦公傢具購買費
2,941.53
6
人防異地扶植費
1,055.95
7
其他所需支出
227.52
算計
6,200.85
（
3）
研發投進
本項目
研發投進
為
10,652.72萬元
，包含
研發職員薪酬及其他研發所需支出，其
中其他研發所需支出
包含
耗材、差旅
費
、認證
費
等所需支出。詳細如下：
序號
所需支出稱號
金額（萬元）
扶植期第1年
扶植期第2年
扶植期第3年
算計
1
研發職員薪酬
2,910.00
3,150.00
3,803.63
9,863.63
2
其他研發所需支出
232.80
252.00
304.29
789.09
算計
3,142.80
3,402.00
4,107.92
10,652.72
（
4）
準備費
本項目準備費為
2,153.43萬元
，是針對在項目實行經過歷程中能夠產生的難以預
料的收入而事前預留的所需支出
，依照工程所需支出及工程扶植其他所需支出的
5%停止預估。
（
5）展底
活動資金
本項目
展底活動資金
為
2,180.92萬元
，是項目運營初期為包管項目正常運轉
所必須的活動資金，聯合公司
汗青財政數據
和
項目地點行業情形，
依照項目運營
期第一年測算所需活動資金的
30%停止預估
。
2、軌道路況孿生體系扶植項目
本項目投資數額的測算經過歷程及根據詳細如下：
（
1）
工程所需支出
1）修建工程費
本
項目修建工程
費為
18,250.67萬元，包含衡宇及修建物、從屬及配套舉措措施
的扶植及裝修所需支出和軌道的扶植所需支出，此中從屬及配套舉措措施重要包含途徑、車庫、
室外管網及綠化等。詳細
如下：
序號
修建物稱號
面積
（
m2）
扶植單薇閣薇恩產後護理之家元造價
馥御產後護理之家
（元
/m2）
裝修單價
（元
/m2）
所需支出算計
（萬元）
1
衡宇及修建物
10,820.00
5,000.00
3,500.00
9,197.00
2
軌道
–
–
–
3,000.00
3
從屬及配套舉措措施
10,977.07
4,975.65
539.18
6,053.67
算計
21,797.07
–
–
18,250.67
2）裝備購買裝置費
本項目標裝備購買重要包含項目所需的硬件裝備及響應軟件，項目所需裝備
的型號、單價等由采購部分
向
相干供給商詢價
斷定
。本項目標裝備購買及裝置投
進金額算計
5,028.88萬元，詳細如下表所示：
①
硬件裝備
序
號
種別
裝備稱號
單價（萬元）
多少數字
金額（萬元）
1
智能樓宇
智能樓宇體系
1,318.74
1
1,318.74
小計
1
1,318.74
1
智能車輛段
車輛段雲主機
150.00
1
150.00
2
外置EDS散佈式存
儲裝備
110.00
1
110.00
3
會聚交流機
100.00
1
100.00
4
信息平安裝備
70.00
1
70.00
小計
4
430.00
5
智能車站
基於LIFI通訊和定
位模塊
20.00
1
20.00
6
乘客領導信息屏
1.00
10
10.00
7
乘客領導光帶
1.00
5
5.00
8
全息投影主機
9.00
1
9.00
9
跟蹤攝像頭
0.80
50
40.00
10
人臉辨認攝像頭
0.30
10
3.00
11
閘機裝備
20.00
1
20.00
12
車站屏障門
120.00
1
120.00
小計
79
227.00
13
智能調劑
55寸超窄邊顯示單
元
2.50
80
200.00
14
壁掛裝置支架
0.54
10
5.40
15
32英寸顯示器
1.00
48
48.00
小計
138
253.40
16
專項技巧場
景驗證平臺
年夜屏辦事把持器
8.00
1
8.00
17
55寸拼接屏
2.50
8
20.00
18
操縱臺
2.00
400
800.00
19
長途拜訪裝備
0.80
90
72.00
20
調劑批示操縱終端
2.00
80
160.00
21
操縱終端音錄像采
集評價裝備
20.00
4
80.00
22
錄像拼接矩陣
10.00
20
200.00
23
接進交流機
1.00
24
24.00
24
防火墻
80.00
1
80.00
小計
628
1444.00
25
智能培訓
全效能仿真車體
50.00
1
50.00
26
多效能模仿駕駛培
訓
50.00
1
50.00
27
簡略單純模仿駕駛培訓
體系
50.00
1
50.00
28
車輛實訓裝備
50.00
1
50.00
29
真正的車載裝備
50.00
1
50.00
30
車站電子訊號裝備
30.00
1
30.00
31
FAS實訓裝備
30.00
1
30.00
32
BAS實訓裝備
30.00
1
30.00
33
LTE培訓裝備
30.00
1
30.00
34
空中PIS培訓裝備
30.00
1
30.00
35
空中PA培訓裝備
30.00
1
30.00
36
CCTV培訓裝備
30.00
1
30.00
37
軌道培訓裝備
30.00
1
30.00
38
道岔培訓裝備
30.00
1
30.00
39
轉轍機培訓裝備
20.00
1
20.00
40
電子訊號機培訓裝備
20.00
1
20.00
41
接觸軌培訓裝備
20.00
1
20.00
42
客流統計硬件培訓
裝備
20.00
1
20.00
43
VR培訓裝備
20.00
1
20.00
44
AR培新硬件裝備
20.00
1
20.00
45
培訓學院雲平臺設
95.74
1
95.74
備
小計
21
735.74
46
智能運維
車輛智能運維裝備
50.00
1
50.00
47
車站智能運維裝備
30.00
1
30.00
48
機房智能運維裝備
30.00
1
30.00
小計
3
110.00
算計
874
4,518.88
②
軟件
序號
種別
軟件稱號
單價
（萬元）
多少數字
金額
（萬元）
1
專項技巧場
景驗證平臺
數據標註東西
70.00
1
70馥御產後護理之家.00
2
特征工程軟件
70.00
1
70.00
3
數據采集軟件
120.00
1
120.00
4
散佈式總線軟件
人之初敦化館月子中心
150.00
1
150.00
5
基於數據切片的數據存
儲平臺
100.00
1
100.00
算計
5
510.00
（
2）
工程扶植其他所需支出
本
項目工程扶植其他所需支出
為
2,779.94萬元，
包含扶植治理費、勘探design費、
工程監理費、辦公傢具費等。詳細
如下
：
序號
項目
金額
（萬元）
1
扶植治理費
124.58
2
勘探design費
321.31
3
工程監理費
22.06
4
市政公共基本工程接進所需支出
417.86
5
辦公傢具購買費
1,318.74
6
人防異地扶植費
473.40
7
其他所需支出
102.0這個城市的貸款買了一個小公寓，母親來了。0
算計
2,779.94
（
3）
研發投進
本項目
研發投進
為
4,705.13萬元
，包含
研發職員薪酬及其他研發所需支出，此中
其他研發所需支出
包含
耗材、差旅
費
、認證
費
等所需支出。詳細如下：
序號
所需支出稱號
金額（萬元）
扶植期第
1年
扶植期第
2年
扶植期第
英倫產後護理之家
3年
算計
1
研發職員薪酬
1,320.00
1,449.00
1,587.60
4,356.60
2
其他研發所需支出
105.60
115.92
127.01
348.53
算計
1,425.60
1,564.92
1,714.61
4,705.13
（
4）
準備費
本項目準備費為
1,302.97萬元，是針對在項目實行經過歷程中能夠產生的難以預
料的收入而事前預留的所需支出，依照工程所需支出及工程扶植其他所需支出的
5%停止預估。
（
5）展底
活動資金
本項目
展底活動資金
為
1,771.89萬元
，是項目運營初期為包管項目正常運轉
所必須的活動資金，聯合公司
汗青財政數據
和
項目地點行業情形，
依照項目運營
期第一年測算所需活動資金的
30%停止預估
。
3、面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
本項目投資數額的測算經過歷程及根據詳細如下：
（
1）
工程所需支出
1）修建工程費
本
項目修建工程
費為
8,183.67萬元，包含衡宇及修建物、從屬及配套舉措措施的
扶植及裝修所需支出和租賃衡宇的裝修所需支出，此中從屬及配套舉措措施重要包含途徑、車
庫、室外管網及綠化等。詳細
如下：
序號
修建物稱號
面積
（
m2）
扶植單元造價
（元
/m2）
裝修單價
（元
/m2） 愛兒家產後護理之家
所需支出算計
（萬元）
1
衡宇及修建物
6,734.53
3,500.00
2,500.00
4,040.72
2
從屬及配套舉措措施
6,832.40
4,975.65
539.18
3,767.95
3
租賃衡宇裝修
1,500.00
–
2,500.00
375.00
算計
15,066.93
–
–
8,183.67
2）裝備購買裝置費
本項目標裝備購買重要包含項目所需的硬件裝備及響應軟件，項目所需裝備
的型號、單價等由采購部分
向
相干供給商詢價
斷定
。本項目標裝備購買及裝置投
進金額算計
4,544.81萬元，詳細如下表所示：
①
硬件裝備
A、
天津市
序號
裝備稱號
單價（萬元）
多少數字
金額（萬元）
天津線下培訓區硬件裝備
1
培訓顯示屏
0.36
10
3.60
2
培訓治理顯示屏
0.17
12
2.00
3
55寸拼接屏
2.00
6
12.00
4
年夜屏盤算機
2.50
5
12.50
5
觸摸年夜屏
1.00
6
6.00
6
乘務臺
30.00
2
60.00
7
調劑德律風
1.00
4
4.00
8
基本軌旁電子訊號裝備
17.70
1
17.70
9
線下培訓瘦客戶端
0.20
16
3.20
10
培訓體系雲辦事器
100.00
1
100.00
小計
63
221.00
天津市智能培訓治理硬件裝備
1
操縱臺
30.00
1
30.00
天津市備品備件庫硬件裝備
1
熱備櫃
150.00
1
150.00
2
智能東西櫃
50.00
1
50.00
3
智能貨架
80.00
1
80.00
小計
3
280.00
天津市保護維護修繕硬件裝備
1
測試工裝辦事器
20.00
1
20.00
智能樓宇體系
1
智能樓宇體系
820.81
1
820.81
線上支撐體系
1
客戶支撐體系雲辦事器
300.00
1
300.00
算計
70
1,671.81
B、
其他城市
序號
裝備稱號
單價（萬元）
多少數字
金額（萬元）
線下培訓區硬件裝備
1
培訓顯示屏
0.36
30
10.80
2
培訓治理顯示屏
0.17
36
6.00
3
55寸拼接屏
2.00
18
36.00
4
年夜屏盤算機
2.50
15
37.50
5
觸摸年夜屏
1.00
18
18.00
6
乘務臺
30.00
6
180.00
7
調劑德律風
1.00
12
12.00
8
基本軌旁電子訊號裝備
17.70
3
53.10
9
培訓體系雲辦事器
100.00
3
300.00
10
線下培訓瘦客戶端
0.20
48
9.60
小計
189
663.00
智能培訓治理硬件裝備
1
操縱臺
30.00
3
90.00
備品備件庫硬件裝備
1
熱備櫃
150.00
3
450.00
2
智能東西櫃
50.00
3
150.00
3
智能貨架
80.00
3
240.00
小計
9
840.00
保護維護修繕硬件裝備
1
測試工裝辦事器
20.00
3
60.00
算計
204
1,653.00
2）軟件
①
天津市
序號
軟件稱號
單價（萬元）
多少數字
金額(萬元)
1
培訓治理體系
45.00
1
45.00
2
保護員線下評測體系
40.00
1
40.00
3
調劑員評測體系
40.00
1
40.00
4
站值評測體系
40.00
1
40.00
5
乘務評測體系
45.00
1
45.00
6
保護員線上評測體系
40.00
1
40.00
7
測試工裝軟件平臺
55.00
1
55.00
算計
7
305.00
②
其他城市
序
號
軟件稱號
單價（萬元）
多少數字
金額（萬元）
1
培訓治理體系
45.00
3
135.00
2
保護員線下評測體系
40.00
3
120.00
3
調劑員評測體系
40.00
3
120.00
4
站值評測體系
40.00
3
120.00
5
乘務評測體系
45.00
3
135.00
6
保護員線上評測體系
40.00
3
120.00
7
測試工裝軟件平臺
55.00
3
165.00
算計
21
915.00
（
2）
工程扶植其他所需支出
本項目
工程扶植其他所需支出
為
1,730.29萬元，
包含扶植治理費、勘探design費、
工程監理費、辦公傢具費等
。
詳細如下：
序號
項目
金額（萬元）
1
扶植治理費
77.54
2
勘探design費
199.99
3
工程監理費
13.73
4
市政公共基本工程接進所需支出
260.08
5
辦公傢具購買費
820.81
6
人防異地扶植費
294.65
7
其他所需支出
63.49
算計
1,730.29
（
3）
研發投進
本項目
研發投進
為
1,654.70萬元
，包含
研發職員薪酬及其他研發所需支出，此中
其他研發所需支出
包含
耗材、差旅
費
、認證
費
等所需支出。詳細如下：
序號
所需支出稱號
金額（萬元）
扶植期第1年
扶植期第2年
扶植期第3年
算計
1
研發職員薪酬
420.00
441.00
496.13
1,357.13
2
其他研發所需支出
96.60
98.28
102.69
297.57
算計
516.60
539.28
598.82
1,654.70
（
4）
準備費
本項目準備費為
722.94萬元，是針對在項目實行經過歷程中能夠產生的難以預
料的收入而事前預留的所需支出，依照工程所需支出及工程扶植其他所需支出的
5%停止預估。
（
5）展底
活動資金
本項目
展底活動資金
為
1,007.78萬元
，是項目運營初期為包管項目正常運轉
所必須的活動資金，聯合公司
汗青財政數據
和
項目地點行業情形，
依照項目運營
期第一年測算所需活動資金的
30%停止預估
。
4、
聯合公司首發募投項目
、可比公司可比項目投資額，闡明募投項目投資
數額的測算謹嚴性
公司可比上市公司為中國通號（
688009.SH）、鼎漢技巧（
300011.SZ）、神州
高鐵（
000008.SZ）、光輝科技（
002296.SZ）、世紀瑞爾（
300150.SZ）、思想列控
（
603508.SH）和眾合科技（
000925.SZ），
本次募投項目與公司首發募投項目、
2015年以來可比公司可比項目投資額對照情形如下：
單元：萬元
公司簡稱
項目類型
項目稱號
投資總額
此中：
修建工程
此中：
軟硬件裝備
投進
此中：
研發投進
中國通號
2019年IPO
進步前輩及智能技巧研發項目
460,000.00
–
149,488.00
未表露
眾合科技
2017年刊行股
票購置資產募
集配套資金
全主動無人駕駛電子訊號體系
處理計劃研發項目
15,000.00
–
12,750.00
–
青山湖科技城智能列車研
發項目
9,020.00
3,570.00
5,000.00
–
思想列控
2015年IPO
新型列車運轉把持體系研
發及財產化項目
36,750.00
6,150.00
17,700.00
7,350.00
機車車載平安防護體系研
發及財產化項目
15,495.00
1,845.00
7,350.00
3,550.00
機車長途監測與診斷體系
研發及財產化項目
20,000.00
2,070.00
8,630.00
4,500.00
機車車聯網體系研發及產
業化項目
14,980.00
1,230.00
5,550.00
4,800.00
列控工程技巧研討中間項
目
9,5璽悅產後護理之家75.00
1,125.00
7,500.00
950.00
交控科技
2019年IPO
新一代軌道路況列車把持
體系研發與利用項目
9,024.74
–
3,389.89
4,344.70
列車智能收集把持及安康
治理信息體系扶植與利用
項目
6,070.60
–
3,166.52
2,024.63
軌道路況列控體系高科產
業園扶植項目
25,695.43
5,011.35
16,290.00
–
交控科技
本次募
投項目
自立虛擬編組運轉體系建
設項目
58,055.75
34,184.76
8,883.93
10,652.72
軌道路況孿生體系扶植項
目
33,839.49
21,030.61
5,028.88
4,705.13
面向客戶體驗的智能維保
生態體系扶植項目
17,844.18
9,913.96
4,544.81
1,654.70
註：上表中可比公司信息來自公然表露文件。
公司本次募投項目投資金額與公司首發募投項目、可比公司可比項目比擬，
修建工程投資金額較高，軟硬件裝備投進和研發投進金額處於公道范圍。修建工
程投資金額絕對較年夜的緣由如下：
（
1）本次募投項目對新增修建工程存在較年夜需求
公司本次募投項目標實行是對現有運營形式的進一個步驟進級和拓展，募投項目
涵蓋多專門研究，體系復雜、開闢范圍普遍，技巧立異晉陞幅度年夜，需求有充分的場
地支持研發及測實驗證等，對新增修建工程存在較年夜需求。新增修建工程重要為
募投項目實行所必須的場地和配套工程的扶植及裝修等，是為知足募投項目效能
需求停止的必須具備投進。
（
2）合適公司天津基地計謀定位
公司本次募投項目實行地點位置於天津市武清區，地輿地位優勝，總占空中
積
79,483.70平方米。公司初次公然刊行募投項目中的
“
軌道路況列控體系高科
財產園扶植項目
”
應用該地塊面積約
20,000平方米
，以加強公司軌道路況電子訊號
體系產物制造才能；本次募投項目
擬應用該地塊面積約
52,000平方米
，扶植
“
自
主虛擬編組運轉體系扶植項目
”
、
“
軌道路況孿生體系扶植項目
”
和
“
面向客戶體
驗的智能維保生態體系扶植項目
”
。經由過程公司初次公然刊行募投項目和本次刊行
募投項目扶植，公司將在天津武清區打造涵蓋研討開闢、測實驗證、生孩子制造、
培訓及維保的全鏈條財產化綜合基地。
（
3）與可比公司比擬，公司衡宇修建物範圍偏小，難以知足本次募投項目
應用需求
截至
2020年
6月
30日，公司與可比上市公司的衡宇修建物及占固定資產的
比例情形如下：
單元：萬元
證券代碼
公司稱號
衡宇及修建物賬面價值
固定資產賬面價值
占比
688009.SH
中國通號
343,951.61
423,590.47
81.20%
300011.SZ
鼎漢技巧
39,541.23
47,799.09
82.72%
000008.SZ
神州高鐵
14,986.13
40,356.55
37.13%
002296.SZ
光輝科技
9,832.64
16,334.50
60.20%
300150.SZ
世紀瑞爾
3,674.52
4,424.65
83.05%
603508.SH
思想列控
16,077.96
23,419.14
68.65%
000925.SZ
眾合科技
23,537.24
36,377.47
64.70%
可比公司均勻值
84,614.55
64,514.47
68.24%
688015.SH
交控科技
9,021.83
18,252.45
49.43%
與可比公司比擬，公司衡宇修建物範圍及占固定資產的比例較低，為知足本
次募投項目應用需求，本次募投項目新增修建工程相干收入具有公道性。
綜上所述，公司本次募投項目
投資金額系依據募投項目標現實需求測算得出，
合適公司現實情形和成長計謀，與可比公司比擬處於公道程度，募投項目投資數
額的測算具有謹嚴性。
二、聯合公司現有運營形式、資產構造，闡明新增在建工程的緣由
（一）
公司現有運營形式
、
資產構造
公司現有運營形式重要為在自立研發和生孩子要害裝備的基本上，經由過程招招標
的方法以總承包商情勢承接城市軌道路況電子訊號體系工程項目，公司從分包商采購
部門電子訊號體系子體系，與公司自立研制和生孩子的焦點子體系停止體系集成，同時
依據用戶需求對電子訊號體系產物停止再開闢，為城市軌道路況用戶供給定制化的信
號體系全體處理計劃。
截至
2020年
9月
30日，公司
總資產為
442,662.89萬元，此中活動資產為
405,144.64萬元，占比
91.52%；非活動資產為
37,518.26萬元，占比
8.48%，占
比擬低。公司
非活動資產組成中重要為生孩子
、研發相干資產，包含生孩子廠房、生
產
和
研發裝備等
。
（二）
新增在建工程緣由
公司本次募投項目標實行是對現有運營形式的進一個步驟進級和拓展，並有利於
資產構造的優化。新增在建工程重要為募投項目實行所必須的場地和配套工程的
扶植及裝修等，是為知足募投項目效能需求停止的必須具備投進，詳細緣由如下：
1、自立虛擬編組運轉體系扶植項目需求
本項目研發
AVCOS體系是以行車為焦點的多專門研究協同綜合要害技巧研討，
觸及車輛、通訊、電子訊號、調劑、綜合監控等多範疇和專門研究，重要包含收集化調劑
批示、自立感知運轉、虛擬機動編組、車輛電子訊號一體化
平臺及軌旁新型基本舉措措施
等重要研發標的目的。為瞭有用推動體系的design、研發、測試、驗證、保護等環節工
作，本項目將為這些研發標的目的婚配對應的研發平臺、design平臺和測試平臺，需求
響應的場地配套前提作為基本。相干場地的承主要求依照效能區域設置
400kg/m2、
800kg/m2及
3,000kg/m2等，遠超通俗辦公場地請求的
200kg/m2。此外
，產物研
發平臺、design平臺、測試平臺以及配套的舉措措施包含一些年夜其實隨著時代的發展，典當已經成為一套融資，淘寶，註冊在一個多功能的地方。型裝備，用電負荷請求
絕對於通俗辦公場地存在較年夜差別。本項目新增在建工程情形如下：
類型
用處
面積（
m2）
研發辦公場地
研發職員研發辦公
6,615
產物研發平臺場地
用於
AVCOS體系焦點產物要害技巧和裝備開闢
調試
任務
3,980
design平臺場地
體系design、線路design、工程集成實行任務
4,730
測試平臺場地
AVCOS產物相干的白盒、黑盒測實驗證任務
6,810
相干配套舉措措施場地
透風、空調等配套舉措措施場地
2,000
2、軌道路況孿生體系扶植項目需求
軌道路況孿生體系扶植項目，應用真正的裝備搭建全
什物場景驗證平臺，經由過程
對既有產物或平臺的體系效能兼容性、可用性和友愛性等方面的開闢，為技巧成
果完成財產化供給主要保證，進步公司各類產物在市場中的競爭力。本項目將建
設智能車輛段、智能車站、智能調劑中間、智能培訓中間以及相干配套工程，新
增在建工程情形如下：
類型
用處
面積（
m2）
智能車輛段
用於支持車輛調車、保護維護修繕等新技巧研發及系
統測實驗證
3,000
智能車站
用於支持乘客辦事、車站日常治理、車站應急處
置等新技巧研發及體系測實驗證
3,000
智能調劑中間
用於支持收集化調劑、運轉打算靜態調劑等新技
術研發及體系測實驗證
1,500
智能培訓中間
用於支持城軌體系沉醉式培訓、虛擬實際培訓終
端等新技巧研發及體系測實驗證
1,820
相干配套舉措措施
透風、空調等配套舉措措施場地
1,500
3、面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目需求
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目擬樹立基於雲平臺的線上支撐
辦事中間、備品備件總庫、專門研究仿真培訓等配套舉措措施及場地，並在姑蘇、深圳、
成都、天津樹立生態體驗中間。新增在建工程情形如下：
類型
用處
面積（
m2）
線
上支撐
中間
用於線上支撐體系辦事器安排及客服辦公
1,000
專門研究仿真培訓
用於室內專門研究實際及模仿仿真培訓
985
智能化倉儲
用於
AGV變動位置車及主動智能貨架的備品備件的智
能倉儲
3,000
智能保護維護修繕
用於熱備櫃、智能裝備診斷體系的智能保護維護修繕
750
相干配套舉措措施
透風、空調等配套舉措措施場地
1,000
三、本次募投項目標召募資金應用和項目扶植的進度設定，本次召募資金
能否包括本次刊行董事會決定日前已投進資金
（一）
本次募投項目標召募資金應用和項目扶植的進度設定
1、
自立虛擬編組運轉體系扶植項目
本項目總投資額
58,055.75萬元。依據本項目標扶植範圍、實行前提以及建
設的急切性和項目扶植的內部前提等各類原因，並綜合項目總體成長目的，斷定
扶植工期為
36個月。項目打算分以下階段實行完成，包含：場地扶植及裝修，
體系研發，裝備購買與裝置，裝置調試、驗收等。詳細進度設定如下：
序
號
項目
扶植期第
1年
扶植期第
2年
扶植期第
3年
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
1
場地扶植及裝修
2
體系研發
3
裝備購買與裝置
4
裝置調試、驗收
註：
Q1為項目扶植期第一季度，以此類推
。
本項目資金的估計應用進度如下：
單元：萬元
序號
稱號
算計
扶植期
運營期
第1年
第2年
第3年
第4年
1
扶植投資
45,222.12
6,176.37
10,096.04
28,949.70
–
1.1
工程所需支出
36,867.84
4,126.02
8,252.04
24,489.78
–
1.2
工程扶植其他所需支出
6,200.85
1,756.24
1,363.24
3,081.37
–
1.3
準備所需支出
2,153.43
294.11
480.76
1,378.56
–
2
研發投進
10,652.72
3,142.80
3,402.00
4,107.92
–
3
展底活動資金
2,180.92
–
–
–
2,180.92
4
項目總投資
58,055.75
9,319.17
13,498.04
33,057.62
2,180.92
2、
軌道路況孿生體系扶植項目
本項目總投資額為
33,839.49萬元。依據本項目標扶植範圍、實行前提以及
扶植的急切性和項目扶植的內部前提等各類原因，並綜合項目總體成長目的，確
定扶植工期為
36個月。項目打算分以下階段實行完成，包含：場地扶植及裝修，
體系研發，裝備購買與裝置
，裝置調試、驗收
等。詳細進度設定如下：
序
號
項目
扶植期第
1年
扶植期第
2年
扶植期第
3年
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
1
場地扶植及裝修
2
體系研發
3
裝備購買與裝置
4
裝置調試、驗收
註：
Q1為項目扶植期第一季度，以此類推
。
本項目資金的估計應用進度如下：
單元：萬元
序
號
稱號
算計
扶植期
運營期
第
1年
第
2年
第
3年
第
4年
1
扶植投資
27,362.46
4,659.35
8,307.00
14,396.11
–
1.1
工程所需支出
23,279.55
3,650.13
7,300.27
12,329.15
–
1.2
工程扶植其他所需支出
2,779.94
787.35
611.16
1,381.43
–
1.3
準備所需支出
1,302.97
221.87
395.57
685.53
–
2
研發投進
4,705.13
1,425.60
1,564.92
1,714.61
–
3
展底活動資金
1,771.89
–
–
–
1,771.89
4
項目總投資
33,839.49
6,084.95
9,871.92
16,110.72
1,771.89
3、
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
本項目總投資額為
17,844.18萬元。依據本項目標扶植範圍、實行前提以及
扶植的急切性和項目扶植的內部前提等各類原因，並綜合項目總體成長目的，確
定扶植工期為
36個月。從扶植期第一年開端實行，至扶植期第三年停止。項目
打算分以下階段實行完成，包含：場地扶植及裝修，裝備購買與裝置，裝置調試
及驗收，體系研發等
。
詳細進度設定如下：
序
號
項目
扶植期第
1年
扶植期第
2年
扶植期第
3年
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
1
天津基地扶植
1.1
場地扶植及裝修
1.2
裝備購買與裝置
1.3
裝置調試、驗收
2
網點扶植
2.1
租賃及裝修
2.2
裝備購買與裝置
2.3
裝置調試、驗收
3
體系研發
註：
Q1為項目扶植期第一季度，以此類推
。
本項目資金的估計應用進度如下：
單元：萬元
序號
稱號
算計
扶植期
第
1年
第
2年
第
3年
1
扶植投資
15,181.71
5,244.54
3,679.06
6,258.11
1.1
工程所需支出
12,728.48
4,504.73
3,123.47
5,100.28
1.2
工程扶植其他所需支出
1,730.29
490.06
380.40
859.83
1.3
準備所需支出
722.94
249.74
175.19
298.01
2
研發投進
1,654.70
516.60
539.28
598.82
3
展底活動資金
1,007.78
1,007.78
–
–
4
項目總投資
17,844.18
6,768.91
4,218.34
6,856.92
（
二
）
本次召募資金能否包括本次刊行董事會決定日前已投進資金
截至本次刊行董事會決定日，本項目尚未正式投進扶植。本次召募資金不包
含本次刊行董事會決定日前已投進資金。
四、聯合募投項目頂用於付出職員薪水、貨款、展底活動資金、研發投進
等非本錢性收入的情形，測算本次募投項目中本質用於彌補活動資金的詳細金
額，並論證彌補活動資金的比例能否跨越召募資金總額的
30%
公司本次募投項目中非本錢性收入包含準備費、研發投進和展底活動資金，
此中，
準備費
和
展底活動資金
不應用召募資金投進，部門研發投進應用本次召募
資金投進。
本次召募資金頂用於非本錢性收入的金額及占召募資金總額的比例如
下：
單元：萬元
項目
自立虛擬編組運
行體系扶植項目
軌道路況孿生系
統扶植項目
面向客戶體驗的智能維
保生態體系扶植項目
應用召募資金投進的
準備費
–
–
–
應用召募資金投進的
研發投進
6,931.32
3,940.51
541.24
應用召募資金投進的
展底活動資金
–
–
–
小計
6,931.32
3,940.51
541.24
非本錢性收入算計
11,413.06
召募資金總額
95,000.00
非本錢性收入占召募
資金總額比例
12.01%
是以，本次召募資金中本質用於彌補活動資金的比例未跨越召募資金總額的
30%。
五、在本次募投項目扶植到達預約下訂可應用狀況後，相干折舊、攤銷等所需支出
對公司財政狀態的影響，並充足提醒相干風險
（一）
在本次募投項目扶植到達預約下訂可應用狀況後，相干折舊、攤銷等費
用對公司財政狀態的影響
1、
自立虛擬編組運轉體系扶植項目
本項目
扶植到達預約下訂可應用狀況後
，新增折舊
、
攤銷情形如下所示：
單元：萬元
序號
項目
運營期
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1
衡宇及修建物折舊費
1,479.00
1,479.00
1,479.00
1,479.00
1,479.00
2
硬件裝備折舊費
1,402.79
1,402.79
1,402.79
1,402.79
1,402.79
3
辦公傢具折舊費
533.54
533.54
533.54
533.54
533.54
4
軟件攤銷費
215.04
215.04
215.04
215.04
215.04
算計
3,630.37
3,630.37
3,630.37
3,630.37
3,630.37
營業支出
27,270.00
109,080.00
242,400.00
375,720.00
502,980.00
凈利潤
207.46
11,884.03
26,497.03
42,908.55
58,574.09
折舊攤銷占營業支出比例
13.31%
3.33%
1.50%
0.97%
0.72%
本項目扶植到達預約下訂可應用狀況後，運營期內項目營業支出可以或許籠罩折舊、
攤銷所需支出，為公司帶來正向凈利潤。
新增折舊攤銷所需支出占
項目
營業支出比例絕對
較低，跟著項目將來收益的
逐步
進步，新增折舊攤銷所需支出對公司運營結果的影響
將逐步減小，是以對公司將來事跡不組成嚴重影響。
2、
軌道路況孿生體系扶植項目
本項目
扶植到達預約下訂可應用狀況後
，新增折舊
、
攤銷情形如下所示：
單元：萬元
序號
項目
運營期
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1
衡宇、修建物折舊費
944.89
944.89
944.89
944.89
944.89
2
硬件裝備折舊費
819.64
819.64
819.64
819.64
819.64
3
辦公傢具折舊費
226.4
226.4
226.4
226.4
226.4
4
軟件攤銷費
95.37
95.37
95.37
95.37
95.37
算計
2,086.30
2,086.30
2,086.30
2,086.30
2,086.30
營業支出
16,209.80
26,437.36
37,484.06
41,915.70
47,659.65
凈利潤
2,649.70
4,496.70
6,253.48
7,947.98
10,105.22
折舊攤銷占營業支出比例
12.87%
7.89%
5.57%
4.98%
4.38%
本項目扶植到達預約下訂可應用狀況後，運營期內項目營業支出可以或許籠罩折舊、
攤銷所需支出，為公司帶來正向凈利潤。
新增折舊攤銷所需支出占
項目
營業支出比例絕對
較低，跟著項目將來收益的
逐步
進步，新增折舊攤銷所需支出對公司運營結果的影響
將逐步減小，是以對公司將來事跡不組成嚴重影響。
3、
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
本項目實行後，新增折舊
、
攤銷情形如下所示：
單元：萬元
序號
項目
扶植期
運營期
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1
衡宇及修建物折舊費
–
–
–
428.88
428.88
428.88
428.88
428.88
2
硬件裝備折舊費
141.89
283.79
283.79
570.81
570.81
428.91
287.02
287.02
3
辦公傢具折舊費
–
–
–
140.92
140.92
140.92
140.92
140.92
4
軟件攤銷費
80.97
161.95
161.95
215.93
215.93
134.96
53.98
53.98
5
衡宇裝苗條等待攤費
33.19
66.37
66.37
66.37
66.37
33.19
–
–
算計
256.05
512.11
512.11
1,422.90
1,422.90
1,166.85
910.79
910.79
營業支出
2,880.00
4,767.75
6,729.08
9,219.43
11,694.61
14,260.83
16,974.69
19,793.22
凈利潤
495.27
1,013.46
1,740.44
1,719.59
2,532.32
3,605.47
4,707.11
5,639.11
折舊攤銷占營業支出比例
8.89%
10.74%
7.61%
15.43%
12.17%
8.18%
5.37%
4.60%
本項目實行後，項目營業支出可以或許籠罩折舊、攤銷所需支出，為公司帶來正向凈
利潤。
新增折舊攤銷所需支出占
項目
營業支出比例絕對較低，與公司營業範圍婚配，
是以對公司將來事跡不組成嚴重影響。
（
二
）
相干風險提醒
刊行人已在召募闡明書
“
第五章
與本次刊行相干的風險原因
”
之
“
二、對
本次募投項目標實行經過歷程或實行後果能夠發生嚴重晦氣影響的原因
”
中彌補風險
提醒如下：
“
（四）召募資金投資項目收益未達預期，項目新增折舊、攤銷等所需支出對公
司運營事跡形成晦氣影響的風險
本次召募資金投資項目觸及
工程投資
、軟硬件購買等，項目
扶植期
為三年，
項目實行後，將新增固定資產折舊、有形資產攤銷等相干所需支出。
在項目實行過
程中，假如項目扶植進度不如預期或許市場周遭的狀況產生嚴重晦氣變更，公司將面
臨投資項目無法到達預期收益，而項目新增折舊、攤銷等所需支出將對公司運營業
績形成晦氣影響的風險。
”
六、本次募投項目效益測算的經過歷程及對將來銷量和訂價猜測的根據，聯合
可比公司情形闡明效益測算的謹嚴公道性
（
一
）
本次募投項目
效益測算的經過歷程及對將來銷量和訂價猜測的根據
1、
自立虛擬編組運轉體系扶植項目
本項目建成後，項目可完成年均發賣支出
251,490.00萬元，年均稅後凈利潤
28,014.23萬元。經測算，該項目所得稅後外部收益率為
22.43%，所得稅後靜態
投資收受接管期為
7.32年（含扶植期
3年）。
效益測算的經過歷程及根據詳細如下：
（
1）營業支出
猜測期內
，
本項目標營業支出情形如下：
項目
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
中標總金額（萬元）
90,900.00
242,400.00
393,900.00
484,800.00
636,300.00
合同單價（萬元）
30,300.00
30,300.00
30,300.00
30,300.00
30,300.00
合同多少數字（個）
3
8
13
16
21
營業支出（萬元）
27,270.00
109,080.00
242,400.00
375,720.00
502,980.00
本項目猜測期
8年，此中扶植期
3年，估計第
4年達產。
本項目
營業支出
根
據
項目投進運營後，公司預期可獲得的
合同
多少數字、
估計合同
價錢
和
預估訂單支出
確認周期（第一年
確認
30%、第二年
確認
40%、第三年
確認
30%）綜合斟酌確
定。
此中
：
本項目
預期可獲得的合同多少數字依據公司汗青
時代
合同獲得情形停止預估
。
2017年、
2018年和
2019年
，
公司簽署的重要電子訊號體系項目合同多少數字分辨為
5
個、
9個和
11個，逐年增加。本項目
將發布
行
業內首個面向城軌路況收集化運
營的
AVCOS體系
，
新產物
的
研發
勝利
和
示范
利用
將進一個步驟晉陞公司的
中標率
和
市場份額，是以本項目預期可獲得的合同多少數字具有公道性。
本項目
估計合同價錢參考公司汗青合同價錢的均勻值斷定
。
2017年至
2019年
，
公司
簽署的重要電子訊號體系項目合同
均勻單價情形如下：
項目
2017年
2018年
2019年
均勻值
簽署合同總金額（萬元）
144,877.59
299,416.17
314,545.55
252,946.44
合同多少數字（個）
5
9
11
8.33
合同單價（萬元）
28,975.52
33,268.46
28,595.05
30,279.68
（
2）本錢所需支出
本錢所需支出重要包含原資料、代采
裝備
本錢、
分包本錢、
技巧辦事等。詳細情
況如下：
單元：萬元
序號
項目
運營期
第
4年
第
5年
第
6年
第
7年
第
8年
1
營業本錢算計
17,724.63
70,898.50
157,552.23
244,205.95
326,920.87
1.1
要害自制裝備
本錢
1,744.68
6,978.70
15,508.22
24,037.75
32,179.57
1.1.1
直接資料
1,306.23
5,224.93
11,610.96
17,996.99
24,092.74
1.1.2
直接人工
328.93
1,315.73
2,923.84
4,531.96
6,066.98
1.1.3
制造所需支出
109.51
438.04
973.42
1,508.80
2,019.85
1.2
代采裝備本錢
5,447.55
21,790.21
48,422.68
75,055.16
100,477.06
1.3
分包
本錢
7,101.48
28,405.93
63,124.29
97,842.65
130,982.91
1.3.1
子體系
6,145.59
24,582.35
54,627.44
84,672.54
113,351.94
1.3.2
施工裝置
955.90
3,823.58
8,496.85
13,170.12
17,630.96
1.4
技巧辦事
本錢
3,430.92
13,723.66
30,497.03
47,270.39
63,281.33
1.4.1
人工本錢
1,784.50
7,137.99
15,862.19
24,586.40
32,914.05
1.4.2
項目實行本錢
943.37
3,773.49
8,385.54
12,997.58
17,399.99
1.4.3
認證本錢
253.38
1,013.52
2,252.26
3,491.00
4,673.43
1.4.4
design本錢
84.06
336.23
747.17
1,158.12
1,550.39
1.4.5
物流本錢
115.32
461.30
1,025.10
1,588.91
2,127.09
1.4.6
質保本錢
250.29
1,001.14
2,224.77
3,448.39
4,616.39
運營期內相干營業所需的原資料、代采
裝備
、分包、技巧辦事
等
本錢
依照本
項目
運營期
內
營業支出
的必定比例
盤算獲得
，相干比例
參照公司
2017-
2019年相
應本錢占電子訊號體系總承包營業營業支出的比例，
並斟酌
AVCOS體系進步前輩性、集
約性等對本錢組成的影響停止恰當調劑來斷定
，
詳細比例如下：
序號
項目
占本項目營業支出的比例
1
要害自制裝備本錢
直接資料
4.79%
直接人工
1.21%
制造所需支出
0.40%
小計
6.40%
2
代采裝備本錢
代采本錢
19.98%
3
分包本錢
子體系
22.54%
施工裝置
3.51%
小計
26.05%
4
技巧辦事本錢
人工本錢
6.54%
項目實行本錢
3.46%
認證本錢
0.93%
design本錢
0.31%
物流本錢
0.42%
質保本錢
0.92%
小計
12.58%
算計
65.01%迎來到美好的夢想展示畸形！”
綜上，本項目毛利率約為
35%，略高於公司
FAO體系項目標均勻毛利率
34.51%，具有公道性。
（
3）時代所需支出
時代所需支出
詳細情形如下：
單元：萬元
項目
扶植期
運營期
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
治理所需支出
–
–
–
2,058.92
8,235.67
18,301.49
28,367.32
37,975.60
發賣所需支出
–
–
–
1,479.00
5,916.01
13,146.69
20,377.36
27,279.37
研發所需支出
3,142.80
3,402.00
4,107.92
5,490.30
11,070.11
20,163.14
29,256.16
37,935.87
此中：折舊及
攤銷費
–
–
–
3,630.37
3,630.37
3,630.37
3,630.37
3,630.37
其他研發所需支出
3,142.80
3,402.00
4,107.92
1,859.94
7,439.75
16,532.77
25,625.80
34,305.50
時代所需支出算計
3,142.80
3,402.00
4,107.92
9,028.22
25,221.80
51,611.32
78,000.84
103,190.84
扶植期內研發所需支出依照本項目現實研發投進斷定。
運營期內
治理所需支出、
其他研發
所需支出、
發賣
所需支出依照公司
2017年至
2019年
剔
除租賃及折舊攤銷所需支出後的治理所需支出、研發所需支出和發賣所需支出
分辨占營業支出
的平
均
比例
，
乘以
本項目
運營期內營業支出盤算獲得
。
此中，
公司
2017年至
2019
年
剔除租賃及折舊攤銷所需支出
後的
治理所需支出
、
研發所需支出占營業支出
的均勻
比例分辨
為
7.55%、
6.82%；公司
2017年至
2019年發賣所需支出占營業支出
的均勻
比例為
5.42%。
研發所需支出
中
折舊及攤銷費依照
本項目新增資產的折舊及攤銷斷定
，
此中：
固
定資產按年限均勻法直線折舊
，
衡宇及修建物
、
硬件裝備
和
辦公傢具
折舊年限分
別為
20年、
5年和
5年，殘值率均為
3%；
有形資產按年限均勻法直線
攤銷
，
軟
件
攤銷
年限為
5年，殘值率為
0。
（
4）利潤測算
本項目達產後利潤測算
情形
詳細如下所示：
單元：萬元
項目
運營期
第
4年
第
5年
第
6年
第
7年
第
8年
營業支出
27,270.00
109,080.00
242,400.00
375,720.00
502,980.00
稅金及附加
309.69
821.77
2,063.48
3,032.56
3,957.60
總本錢所需支出
26,752.85
96,120.30
209,163.55
322,206.79
430,111.71
利潤總額
207.46
12,137.93
31,172.97
50,480.64
68,910.69
補充以前年度吃虧
–
207.46
–
10,445.25
–
–
–
應徵稅所得額
–
1,692.68
31,172.97
50,480.64
68,910.69
所得稅
–
253.90
4,675.95
7,572.10
10,336.60
凈利潤
207.46
11,884.03
26,497.03
42,908.55
58,574.09
2、
軌道路況孿生體系扶植項目
本項目建成後，項目可完成年均發賣支出
33,941.31萬元，年均稅後凈利潤
6,290.62萬元。經測算，該項目所得稅後外部收益率為
12.52%，所得稅後靜態投
資收受接管期為
7.36年（含扶植期
3年）。
效益測算的經過歷程及根據詳細如下：
（
1）營業支出
本項目營業支出詳細組成如下：
單元：萬元
項目
運營期
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
孿生體系處理計劃
7,604.40
15,250.33
22,940.92
23,009.62
23,081.75
培訓處理計劃
8,105.41
10,537.03
13,698.14
17,807.58
23,149.85
測試辦事
500.00
650.00
845.00
1,098.50
1,428.05
營業支出
16,209.80
26,437.36
37,484.06
41,915.70
47,659.65
孿生體系處理計劃
估計運營期內訂雙數量分辨為
1個、
2個、
3個、
3個、
3
個，
支出系依據估計訂雙數量及訂單本錢，參照公司現有產物及同業業毛利
率
水
平
，以
35%的毛利率
測算
；
培訓處理計劃達產年支出
以
公司
2019年
培訓營業
歷
史數據
為基準，聯合
30%-
40%的增加率
估量
運營期首年
營業範圍，並
依照
之後
每年
30%的預期增加率測算；測試辦事支出系
依照市場普通報價和公司測試辦事
內在的事務
估計
首年運營期支出
範圍，
並
依照每年
30%的預期
增加率測算
。
（
2）本錢所需支出
本錢所需支出重要由人工本錢、實行所需支出及資料本錢組成，詳細如下：
單元：萬元
項目
運營期
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
測試辦事
297.00
396.90
506.05
656.37
853.29
此中：人工本錢
275.00
367.50
468.56
607.75
790.08
實行所需支出
22.00
29.40
37.49
48.62
63.21
培訓處理計劃
2,835.00
3,685.50
4,762.80
6,094.91
7,876.48
此中：資料采購
1,944.00
2,523.15
3,274.42
4,250.81
5,513.54
人工本錢
825.00
1,076.25
1,378.13
1,707.50
2,187.91
實行所需支出
66.00
86.10
110.25
136.60
175.03
孿生體系處理計劃
4,942.86
9,912.72
14,911.60
14,956.25
15,003.14
此中：資料采購
4,672.86
9,345.72
14,018.58
14,018.58
14,018.58
人工本錢
250.00
525.00
826.88
868.22
美成產後護理之家911.63
實行所需支出
20.00
42.00
66.15
69.46
72.93
營業本錢算計
8,074.86
13,995.12
20,180.44
21,707.53
23,732.90
培訓處理計劃中
資料采購
本錢依據
將來相干營業的需求水平，聯合所需軟硬
件裝備
及
近期國際市場均勻價錢
盤算。
孿生體系處理計劃
中資料采購本錢
依照訂雙數量乘以單元訂單資料本錢確
定，此中單元訂單資料本錢參照
本項目
軟硬件裝備投資金額（不含稅）斷定。
人工本錢
依照職員多少數字乘以
人均
薪水盤算。職員多少數字
依照營業範圍預估
，並
按每年增添
3-
13人斷定，
人均薪水參考
公司現有職員薪水
並
斟酌
每年
5%的
漲幅
斷定
。
實行所需支出依照相干職員薪水的
8%比例計提。
（
3）時代所需支出
時代所需支出
詳細情形如下：
單元：萬元
項目
扶植期
運營期
第
1年
第
2年
第
3年
第
4年
第
5年
第
6年
第
7年
第
8年
發賣所需支出
–
–
–
879.15
1,433.84
2,032.97
2,273.32
2,584.84
研發所需支出
1,425.60
1,564.92
1,714.61
1,105.58
1,803.15
2,556.58
2,858.84
3,250.60
治理所需支出
–
–
–
3,310.16
4,082.36
4,916.39
5,250.99
5,684.66
此中：折舊費
–
–
–
1,990.94
1,990.94
1,990.94
1,990.94
1,990.94
攤銷費
–
–
–
95.37
95.37
95.37
95.37
95.37
其他治理所需支出
–
–
–
1,223.86
1,996.05
2,830.09
3,164.69
3,598.36
時代所需支出算計
1,425.60
1,564.92
1,714.61
5,294.89
7,319.35
9,505.94
10,383.15
11,520.11
扶植期內研發所需支出依照本項目現實研發投進斷定。
運營期內其他
治理所需支出、
研發
所需支出、
發賣
所需支出
依照公司
2017年至
2019年
剔
除租賃及折舊攤銷所需支出後的
治理所需支出、研發所需支出
和
發賣所需支出
分辨占營業支出的平
均比例，乘以本項目運營期內營業支出盤算獲得。此中，公司
2017年至
2019
年剔除租賃及折舊攤銷所需支出後的治理所需支出、研發所需支出占營業支出的均勻比例分辨
為
7.55%、
6.82%；公司
2017年至
2019年發賣所需支出占營業支出的均勻比例為
5.42%。
治理所需支出中的
折舊及攤銷費依照本項目新增資產的折舊及攤銷斷定，此中：
固定資產按年限均勻法直線折舊，衡宇及修建物、硬件裝備和辦公傢具折舊年限
分辨為
20年、
5年和
5年，殘值率均為
3%；有形資產按年限均勻法直線
攤銷
，
軟件
攤銷
年限為
5年，殘值率為
0。
（
4）利潤測算
本項目達產後利潤測算詳細如下所示：
單元：萬元
項目
扶植期
運營期
第
1年
第
2年
第
3年
第
4年
第
5年
第
6年
第
7年
第
8年
營業支出
–
–
–
16,209.80
26,437.36
37,484.06
41,915.70
47,659.65
稅金及附加
–
–
–
190.35
195.38
440.63
474.45
518.13
總本錢所需支出
1,425.60
1,564.92
1,714.61
13,369.75
21,314.46
29,686.39
32,090.68
35,253.02
補助支出
–
–
–
–
–
–
–
–
利潤總額
–
1,425.60
–
1,564.92
–
1,714.61
2,649.70
4,927.52
7,357.04
9,350.57
11,888.50
補充以前年度
吃虧
–
–
–
–
2,649.70
–
2,055.43
–
–
–
應徵稅所得額
–
–
–
0.00
2,872.09
7,357.04
9,350.57
11,888.50
所得稅
–
–
–
0.00
430.81
1,103.56
1,402.59
1,783.27
項目
扶植期
運營期
第
1年
第
2年
第
3年
第
4年
第
5年
第
6年
第
7年
第
8年
凈利潤
–
1,425.60
–
1,564.92
–
1,714.61
2,649.70
4,496.70
6,253.48
7,947.98
10,105.22
3、
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
本項目建成後，項目可完成年均發賣支出
10,789.95萬元，年均稅後凈利潤
2,681.60萬元。經測算，該項目所得稅後外部收益率為
22.74%，所得稅後靜態投
資收受接管期為
6.57年（含扶植期
3年）。
效益測算的經過歷程及根據詳細如下：
（
1）營業支出
單元：萬元
項目
扶植期
運營期
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
培訓支出
–
–
–
450.00
800.00
1,150.00
1,550.00
1,950.00
維保支出
2,880.00
4,767.75
6,729.08
8,769.43
10,894.61
13,110.83
15,424.69
17,843.22
營業支出
2,880.00
4,767.75
6,729.08
9,219.43
11,694.61
14,260.83
16,974.69
19,793.22
培訓支出依照項目建成後年培訓人次數及預估培訓價錢
5,000元
/人次斷定，
詳細測算如下：
項目
單元
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
年培訓次數
（次）
9.00
16.00
23.00
31.00
39.00
年培訓人數 馥御月子中心
（人/次）
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
培訓價錢
（萬元/人）
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
培訓營業支出
（萬元）
450.00
800.00
1,150.00
1,550.00
1,950.00
維保支出
按維保營業本錢聯合
60%的
毛利率程度測算，
此中：維保營業本錢
系以預估每年維保線路的多少數字、每條線路資料本錢、人工本錢及實行本錢盤算得
出；
毛利率程度系以
2017-
2019近三年維保營業均勻毛利率為基本斷定
。
（
2）本錢所需支出
單元：萬元
序號
項目
扶植期
運營期
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1.1
培訓營業營業本錢
–
–
–
189.00
340.20
476.28
656.37
820.47
1.1.1
人工本錢
–
–
–
175.00
315.00
441.00
607.75
759.69
1.1.2
實行本錢
–
–
–
14.00
25.20
35.28
48.62
60.78
1.2
維保營業營業本錢
1,152.00
1,907.10
2,691.63
3,507.77
4,357.85
5,244.33
6,169.88
7,137.29
1.2.1
維護修繕資料本錢
720.00
1,170.00
1,620.00
2,070.00
2,520.00
2,970.00
3,420.00
3,870.00
1.2.2
人工本錢
400.00
682.50
992.25
1,331.27
1,701.71
2,105.86
2,546.18
3,025.27
1.2.3
實行本錢
32.00
54.60
79.38
106.50
136.14
168.47
203.69
242.02
營業本錢算計
1,152.00
1,907.10
2,691.63
3,696.77
4,698.05
5,720.61
6,826.25
7,957.75
培訓營業人工本錢依照
培訓職員多少數字乘以培訓職員人均薪水
盤算。運營期內
培訓
職員多少數字依照營業範圍預估，
估計分辨為
7人、
12人、
16人、
21人、
25
人
。
人均薪水參考公司現有職員薪水並斟酌每年
5%的漲幅斷定。
實行所需支出依照
人工本錢
的
8%比例計提。
維保營業
維護修繕資料本錢重要根據將來運維項目標多少數字
及
辦事本錢
斷定
。聯合
行業成長情形，
估計
扶植期第
1年運維項目多少數字為
8條線路，每年依照
5條線路
的多少數字增添
；參考公司
汗青
資料采購本錢
及
其
動搖情形
，斷定
每條線路的辦事成
本
為
90萬元。
維保營業
人工本錢依照
維保
職員多少數字乘以
維保職員
人均薪水盤算。
維保職員
多少數字和辦事項目多少數字呈線性關系，即每條線路需求裝備
2個維保職員
，
人均薪水
參考公司現有職員薪水並斟酌每年
5%的漲幅斷定。實行所需支出依照
人工本錢
的
8%
比例計提。
（
3）時代所需支出
時代所需支出
詳細情形如下：
單元：萬元
項目
扶植期
運營期
第
1年
第
2年
第
3年
第
4年
第
5年
第
6年
第
7年
第
8年
發賣所需支出
159.31
263.73
372.22
509.97
646.89
788.84
938.96
1,094.86
研發所需支出
516.60
539.28
598.82
628.81
797.63
972.65
1,157.75
1,349.99
治理所需支出
468.56
863.90
1,008.62
2,166.17
2,348.81
2,282.11
2,226.30
2,434.27
此中：租賃所需支出
–
–
–
63.00
63.00
63.00
63.00
63.00
折舊費
141.89
283.79
283.79
1,140.60
1,140.60
998.71
856.81
856.81
攤銷費
114.16
228.32
228.32
282.30
28把罌粟粉可以滿足他們，隨著成癮的加深，威廉？莫爾和不再容易滿足，他開始猶豫，2.30
168.14
53.98
53.98
其他治理所需支出
212.51
351.80
496.52
680.27
862.91
1,052.26
1,252.51
1,460.48
時代所需支出算計
1,144.47
1,666.91
1,979.66
3,304.95
3,793.32
4,043.60
4,323.01
4,879.12
扶植期內研發所需支出依照本項目現實研發投進斷定。
運營期內
其他
治理所需支出、
研發
所需支出、
發賣
所需支出
依照公司
2017年至
2019年
剔
除租賃及折舊攤銷所需支出後的治理所需支出、研發所需支出和發賣所需支出
分辨占營業支出的平
均比例，乘以本項目運營期內營業支出盤算獲得。此中，公司
2017年至
2019
年剔除租賃及折舊攤銷所需支出後的治理所需支出、研發所需支出占營業支出的均勻比例分辨
為
7.55%、
6.82%；公司
2017年至
2019年發賣所需支出占營業支出的均勻比例為
5.42%。
治理
所需支出
中的
折舊及攤銷費依照本項目新增資產的折舊及攤銷斷定，此中：
固定資產按年限均勻法直線折舊，衡宇及修建物、硬件裝備和辦公傢具折舊年限
分辨為
20年、
5年和
5年，殘值率均為
3%；有形資產按年限均勻法直線
攤銷
，
軟件
攤銷
年限為
5年，殘值率為
0。
治理所需支出中的租賃費依照本項目估計租賃面積乘以本地租賃
價錢
盤算得出。
（
4）利潤測算
本項目達產後利潤
測算詳細如下所示：
單元：萬元
項目
扶植期
運營期
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
營業支出
2,880.00
4,767.75
6,729.08
9,219.43
11,694.61
14,260.83
16,974.69
19,793.22
稅金及附加
0.86
1.43
10.20
194.65
224.05
254.89
287.66
322.09
總本錢所需支出
2,296.47
3,574.01
4,671.29
7,001.72
8,491.37
9,764.22
11,149.26
12,836.88
利潤總額
582.67
1,192.31
2,047.58
2,023.05
2,979.20
4,241.73
5,537.77
6,634.25
應徵稅所得額
582.67
1,192.31
2,047.58
2,023.05
2,979.20
4,241.73
5,537.77
6,634.25
所得稅
87.40
178.85
307.14
303.46
446.88
636.26
830.67
995.14
凈利潤
495.27
1,013.46
1,740.44
1,719.59
2,532.32
3,605.47
4,707.11
5,639.11
（
二
）
聯合可比公司情形闡明效益測算的謹嚴公道性
1、本次募投項目毛利率與同業業可比公司對照情形
陳述期內，同業業可比公司綜合毛利率情形如下：
公司簡稱
2020年
1-
9月
2019年度
2018年度
2017年度
中國通號
24.36%
22.89%
22.70%
24.66%
鼎漢技巧
34.27%
33.21%
31.45%
34.79%
神州高鐵
35.64%
48.64%
48.92%
48.90%
光輝科技
48.50%
43.42%
47.34%
47.29%
世紀瑞爾
38.28%
38.75%
44.67%
41.59%
思想列控
59.00%
59.25%
60.94%
58.49%
眾合科技
29.80%
28.93%
29.82%
29.12%
公司簡稱
2020年
1-
9月
2019年度
2018年度
2017年度
可比公司
均勻值
38.55%
39.30%
40.83%
40.69%
註：同業業可比公司目標數據起源於公然表露材料。
本次募投項目猜測期內毛利率情形如下：
序號
項目稱號
項目毛利率
1
自立虛擬編組運轉體系扶植項目
35.00%
2
軌道路況孿生體系扶植項目
2.1
孿生體系處理計劃
35.00%
2.2
培訓處理計劃
65.02%~65.98%
2.3
測試辦事
38.94%~40.60%
3
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
3.1
培訓營業
57.48%~58.58%
3.2
維保營業
60.00%
自立虛擬編組運轉體系扶植項目、軌道路況孿生體系扶植項目中孿生體系解
決計劃的
毛利率
為
35.00%，
略低於同
行業均勻毛利率，
謹嚴公道
。
軌道路況孿生體系扶植項目中測試辦事的毛利率為
38.94%~40.60%，與可比
公司均勻毛利率程度較為接近，處於公道范圍。
軌道路況孿生體系扶植項目中培訓處理計劃的毛利率為
65.02%~65.98%，面
向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目中培訓營業的毛利率為
57.48%~58.58%，高於可比公司均勻毛利率重要因為營業形式分歧。
A股上市公
司中，運達科技（
300440.SZ）主營業
務中軌道路況運營仿真培訓體系營業
2017
年度、
2018年度和
2019年度的毛利率分辨為
55.99%、
64.50%和
50.20%，與公
司上述培訓營業毛利率程度較為接近，具有公道性。
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目中維保營業測算毛利率為
60.00%，系參照公司現有維保營業毛利率斷定，高於可比公司均勻毛利率重要由
於營業形式差別所致，具有公道性。
2、本次募投項目外部收益率與同業業可比項目對照情形
公司可比上市公司為中國通號（
688009.SH）、鼎漢技巧（
300011.SZ）、神州
高鐵（
000008.SZ）、光輝科技（
002296.SZ）、世紀瑞爾（
300150.SZ）、思想列控
（
603508.SH）和眾合科技（
000925.SZ），
本次募投項目外部收益率與
2015年
以
來
可比公司
可比
項目
的
對照情形如下：
本錢運作
募投項目
外部收益率
（稅後）
中國通號
2019年IPO
進步前輩及智能技巧研發項目
未表露
眾合科技
2017年並購
重組配套融資
全主動無人駕駛電子訊號體系處理計劃研發項目
36.32%
青山湖科技城智能列車研發項目
未表露
思想列控
2015年IPO
新型列車運轉把持體系研發及財產化項目
23.53%
機車車載平安防護體系研發及財產化項目
20.74%
機車車聯網體系研發及財產化項目
19.22%
機車長途監測與診斷體系研發及財產化項目
21.44%
同業業均勻值
24.25%
交控科技
本次募投項目
自立虛擬編組運轉體系扶植項目
22.43%
軌道路況孿生體系扶植項目
12.52%
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目
22.74%
由上表可見，
公司
本次募投項目經
測算的稅後外部收益率
總體上
與
同業業上
市公司
相似募投項目標均勻程度
相符
，效益測算
具有謹嚴性和公道性。
七、申報管帳師核對看法
（一）核對法式
申報管帳師實行瞭如下核對法式：
1、查閱瞭與本次募投項目有關的董事會文件，懂得召募資金應用和項目建
設的進度設定；
2、獲取刊行人本次召募資金項目測算表，對刊行人募投項目全體情形停止
瞭訪談；
3、對召募資金項目測算經過歷程及測算根據停止瞭復核，對募投項目標非本錢
性收入情形停止瞭剖析；
4、經由過程公然信息，查閱瞭可比公司可比項目投資額情形，查閱瞭可比公司
毛利率，可比公司可比項目稅後外部收益率情形並停止瞭比對剖析；
5、對召募資金擬構成的在建工程情形停止瞭復核；
6、對募投項目
的效益測算經過歷程、將來銷量和訂價猜測的根據停止瞭復核
。
（二）核對結論
經核對，申報管帳師以為：
1、刊行人本次募投項目投資金額合適公司現實情形，募投項目投資數額的
測算具有謹嚴性。
2、刊行人本次募投新增在建工程不會轉變公司現有運營形式，具有公道性。
3、截至本次刊行董事會決定日，本次募投項目尚未正式投進扶植。本次募
集資金不包括本次刊行董事會決定日前已投進資金。
4、本次召募資金中本質用於彌補活動資金的比例未跨越召募資金總額的
30%。
5、在本次募投項目扶植到達預約下訂可應用狀況後，相干折舊、攤銷等所需支出對
公司將來
事跡不組成嚴重影響。
6、本次募投項目效益測算經過歷程具有謹嚴性和公道性。
2.2 項目一“自立虛擬編組運轉體系扶植項目”估計召募資金
5.5億元，用
於研發第
6代城市軌道路況電子訊號體系（自立虛擬編組運轉系
統，
AVCOS）。今朝，
I-
CBTC與
FAO是城市軌道路況電子訊號體系範疇主流
產物，
VBTC是熱門技巧，
AVCOS是成長標的目的，後者對前者具有迭代作
用。上次募投項目之一用於研發
VBTC技巧，今朝暫未構成發賣。
請刊行人闡明：（
1）
AVCOS項目與
VBTC項目標差別和聯絡接觸，
VBTC項目
的實行停頓，在上次募投項目
扶植未完成的情形下，停止本項目標公道性、必
要性，聯合刊行人重要研發職員地點地，闡明斷定該募投項目扶植地址的重要
斟酌原因，能否能夠影響該項目標推動；（
2）
聯合下遊新建和改革的市場需求、
目的客戶、公司在手訂單或意向性訂單、技巧迭代情形等，剖析擬研發新產物
的市場遠景，能否已具有財產化前提；
（
3）聯合國際外競爭敵手研發標的目的和研
發停頓，闡明
AVCOS技巧能否為將來主流成長標的目的；
（
4）公司為實行本次募投
項目在資金、
職員、技巧、舉措措施等預備情形，項目實行能否存在嚴重不斷定性
風險，並依據現實情形停止風險提醒。
回應版主：
一
、
A
VCOS
項目與
VBTC
項目標差別和聯絡接觸，
VBTC
項目標實行停頓，在
上次募投項目扶植未完成的情形下，停止本項目標公道性、需要性，聯合刊行
人重要研發職員地點地，闡明斷定該募投項目扶植地址的重要斟酌原因，能否
能夠影響該項目標推動
（一）
AVCOS項目與
VBTC項目標差別與聯絡接觸
VBTC體系
是第五代列控體系，從
CBTC以空中為焦點的把持改變為以列車
為焦點的把持，
經由過程
車與車之間的
直接
通訊，
無需經由過程空中聯鎖、區域把持器中
轉履行，依附車載體系把持軌旁資本來施展列車把持效能。
AVCOS體系
是新一代收集化軌道路況運轉體系
，
涵蓋電子訊號、通訊、車輛等
各
專門研究
內在的事務
，聯合
5G、雲盤算、物聯網、人工智能、年夜數據等新興信息技巧，
體系
由面向收集化智能調劑體系、散佈式數字軌道星鏈體系、車車通訊列車運轉
把持體系（
VBTC）、自動感知列車鷹眼把持體系、虛擬編組列車協同把持體系、
綜合承載智能中樞平臺車輛體系等六個子體系構成
。面向軌道路況收集化扶植及
運營
的痛點及急切需求，
AVCOS將晉陞運營平安程度及乘客辦事東西的品質，下降建
設及運營本錢，完成路網客流
–
列車流婚配及乘客的無縫出行辦事，晉陞城市公
共路況通行效力，知足乘客出行方法的多樣化需求。
在體系架構方面，
VBTC是
AVCOS的基本技巧之一
，
AVCOS與
VBTC的
關系如下圖：
AVCOS體系與
VBTC體系的對照情形如下：
體系稱號
體系
組成
效能
描寫
重要上風
VBTC
車車通訊列車
運轉把持體系
從
CBTC以空中為焦點的把持轉
變為以列車為焦點的把持，經由過程
車車之間直接通訊，
無需經由過程地
面聯鎖、區域把持器直達履行
，
依附車載
體系把持軌旁資本來
施展列車把持效能
比擬
FAO等體系，削減部門信
號體系軌旁裝備（如：計軸、
ZC等），延長列車追蹤時光間
隔、晉陞運轉效力
AVCOS
面向收集化智
能調劑體系
對
路網
客流停止靜態準確猜測，
辨認客流紀律，聯合
圖論以及
人
工智能
算法
對
車網的調劑批示
停止疾速
剖析、決議計劃，並主動動
態天生調劑批示運轉打算
完成復雜運營場景下客流與列
車調劑優化計劃的最優婚配
，
將
運轉圖
從手動形式進級為
自
動編制
形式
，
從單線靜態計劃
進級為收集化靜態兼顧，
完成
運力
–
運量的精準婚配調劑
散佈式數字軌
道星鏈體系
屬於城市軌道路況新型基本設
施。應用散佈式邊沿盤算與通訊
技巧，具有算力、通訊、物理承
載，
完成線路凈空檢測、非變動位置
體及變動位置體定位、無線多跳通訊
及綜合承載
完成軌旁定位、感知、通訊、
授時等
各類裝備的一體化綜合
承載，晉陞尺度化和集約化水
平；將列車運轉的短視距進級
為超長視距，支持列車在更高
速狀況下的平安運轉
車車通訊列車
運轉把持體系
從
CBTC以空中為焦點的把持轉
變為以列車為焦點的把持，經由過程
車車之間直接通訊，
無需經由過程地
面聯鎖、區域把持器直達履行
，
依附車載
體系把持軌旁資本來
施展列車把持效能
–
自動感知列車
鷹眼把持體系
基於
機械視覺以及雷達的
多傳
感器融會算法，辨認影響平安的
變動位置體（列車、人等）及非變動位置
體（侵限運動妨礙物），依據感
知信息停止列車平安把持
完成列車行車把持方法由內部
指令把持變革為自立感知控
制，付與列車“智能的眼睛”
虛擬編組列車
協同把持體系
列車依據現實客運需求停止動
態編組息爭編，編隊內列車之間
不再經由過程現實的物理車鉤銜接，
而是經由過程車與車之間彼此通訊，
處於協統一致的狀況以列車群
的形式運轉
完成列車運轉中的
靜態編組和
解編，完成
運力
和
運量
的靜態
婚配，年夜幅進步城市軌道路況
運輸辦事程度和機動性
綜合承載
智能
中樞
平臺車輛
體系
針對今朝
車
輛體系復雜、存在多
個自力的體系、裝備單一，列車
制造及運維本錢居高不下，以及
存在信息
“
孤島
”
的題目，研制
智能列車
智能中樞
平臺
完成綜
合承載
完成在車載裝備上用一套體系
治理電子訊號體系、列車把持治理
體系、乘客信息體系、平安監
控體系等，精簡車載裝備和線
纜
（二）
VBTC項目標實行停頓，在上次募投項目扶植未完成的情形下，進
行本項目標公道性、需要性
1、
VBTC項目標實行停頓
公司
2019年
7月初次公然刊行募投項目之一“
新一代軌道路況列車把持系
統研發與利用項目
”打算應用召募資金
9,000萬元研發
VBTC體系。截至
2020
年
9月
30日，該項目已應用召募資金
6,653.76萬元，打算於
2021年
6月
到達預
定可應用狀況。今朝，
VBTC相干技巧
完成瞭道理和樣機研制並經由過程
SIL4平安
品級認證
，
已在首都機場線、成都
2025聰明型全主動行車實驗平臺項目、噴鼻港
迪士尼線
展開面向工程化的現場實驗
並打算推行利用。
2、在上次募投項目扶植未完成的情形下，停止本項目標公道性、需要性
在
VBTC成長的基本上，
公司秉承“利用一代、開闢一代、研討一代”的
理念，
成長
AVCOS具有公道性、
需要性
和急切性
，詳細表現在：
（
1）國傢政策推進進一個步驟研發平安、高效的軌道路況運轉體系
黨的十九年夜安身新時期新征程，
作
出瞭扶植路況強國的嚴重決議計劃安排
，
提出
構建平安、便捷、高效、綠色
、經濟的古代化綜合路況系統
；
鼎力成長聰明路況，
推進年夜數據、internet、人工智能、區塊鏈、超等盤算等新技巧與路況行業深度融
合，推動數據資本賦能路況成長。軌道路況
是
公共路況的主要構成部門，推進軌
道路況的疾速成長是處理關系國民群眾親身好處的實際題目
和
扶植資本節儉型、
周遭的狀況友愛型社會和完成可連續成長的主要道路。
（
2）行業成長驅動研發具有智能、聰明特征的軌道路況運轉體系
在新一代科技反動和財產反動海潮
的
推進下，我國城軌路況行業信息化扶植
步進疾速成長階段。在此佈景下，為瞭增進我國聰明城軌的有序扶植，中國城市
軌道
路況
協會於
2020年
3月宣佈瞭《中國城市軌道路況聰明城軌成長綱領》，對
聰明城軌成長的技巧政策、技巧規范、成長計劃和實行打算等作出領導，提出要
成長收集化智能調劑技巧、虛擬連掛的多列車協同編組技巧、新一代車地通訊及
周遭的狀況感知技巧、列車一體化平臺技巧等
，
為我國聰明城軌的成長指了然標的目的。
（
3）軌道路況成長痛點請求進一個步驟研發面向收集化運營的軌道路況運轉系
統
近年來，我國城市化率連續晉陞，尤其是城市群的疾速成長帶來瞭生齒的年夜
量集中，對城市城軌路況的範圍和效力等可連續成長焦點題目提出瞭更高請求。
今朝我國重要城市城軌路況收集化運營結構
初步構成，而且範圍仍在連續疾速增
長，日益宏大復雜的軌道路況收集在互聯互通、運力運量婚配、既有線改革和運
維方面的牴觸和需求越來越凸起，相干痛點題目亟待處理，具有顯明的急切性。
但是，
采用現行
軌道路況把持
體系
技巧手腕
隻能
經由過程
打補丁的方法無限改良痛點，
亟需一套全新構架的體系技巧處理以後城市軌道路況收集化成長困難。本次募投
項目研發的
AVCOS體系
面向軌道路況收集化扶植和運營，
婚配瞭軌道路況成長
痛點
需求
，詳細如下：
序號
痛點困難
AVCOS體系感化
1
線路間不互聯互通，乘客辦事程度有待晉陞。
持久以來，國際軌道路況雖成網計劃扶植，但
由於線路間沒有完成互聯互通，形成列車隻能
單線運轉，不克不及跨線運營，使得岑嶺期換乘站
客流壓力宏大，無法充足施展線路運力，沒有
構成收集化運營的全體效益
體系基於視覺以及線路的空間占用關系把持
列車運轉，可以行駛就任何線路，可以加車
就任何線路介入混跑，不依靠空中接口的統
一，完成分歧線路的互聯互通
2
潮汐客流顯明、存在運力運量不婚配題目。
網
絡中的客流存在靜態變更，今朝體系難以完成
運營效力和效益最優化，存在運能揮霍、追蹤
距離年夜、運輸才能缺乏的情形
體系經由過程靜態虛擬編組依據分歧區
段、時段
的客流需求而轉變列車編組長度，從而較好
地順應客流時光散佈紀律：客流岑嶺期多列
車構成年夜編隊運轉，延長列車運轉距離，快
序號
痛點困難
AVCOS體系感化
速緩解客流壓力；客流低谷時小編隊運轉，
節儉列車費源
3
既有線改革艱苦。
跟著超年夜城市軌道路況逐步
成收集化運營，需求停止維護修繕、改革的線路占
所有的線路的比重逐年上升，此中電子訊號體系是既
有線路改革的要害體系，既有線路改革不克不及影
響運營，存在著改革難度年夜、時光長、生效慢、
調試運營風險高、本錢高級題目
體系不依靠空中把持裝備及內部前提，依靠
本身視覺及決議計劃才能行車，與既有線路分歧
制式不影響正常運營，極年夜
下降瞭既有線路
改革的倒切、接口風險，真正完成“改完一
列車，上線運營一列車”的脈動式改革
4
同一精準調劑存在艱苦。
跟著城軌路況收集化
範圍以及客流範圍的不竭增年夜，單向靜態配流
方法所編制的每條線路按線自力的固定列車
運轉打算，難以完成運力
–
運量的精準婚配。
依靠報酬經歷的決議計劃調劑方法，缺乏與時空波
動客流的反應機制，不難招致列車在運轉經過歷程
中得不到實時調劑
構建收集化客流
–
列車流婚配的調劑批示系
統，對客流停止靜態準確猜測，辨認客流規
律，聯合人工智能對換度處理決議計劃停止疾速
搜刮，完成復雜運營場景下客流與列車調劑
優化計劃的最優婚配及運轉圖主動編制，實
現運力
–
運量的精準婚配調劑
5
運營平安程度有待晉陞。
傳統
CBTC體系關於
列車後方的妨礙物、行人眺望由司機完成，線
路中假如存外行人、倒伏樹木等妨礙物，需求
依靠駕駛員辨識和平安防護。在無人駕駛情形
下，需求加強列車對復雜周邊運轉周遭的狀況的自立
辨認才能，打消報酬等不斷定原因形成的變亂
隱患
體系具有復雜周邊運轉周遭的狀況的自立辨認能
力，可以或許感知線路空間上的一切物體體積、
色彩及靜態信息，打消妨礙物、侵線原因造
成的變亂隱患
6
裝備保護程度有待晉陞。
收集化運營對裝備的
依靠及請求越來越高，裝備一旦掉效，將對運
營帶來嚴重影響，並涉及全路網
經由過程構建同一的智能列車基本平臺以及軌旁
新型基本舉措措施，整合電子訊號、通訊、車輛等專
業體系，搜集與匯總列車運轉相干信息，通
過對裝備的集中監測，狀況兼顧治理，包管
地鐵安穩高效運營
7
裝備毛病後，運營保持才能缺乏。
今朝體系采
用空中集中式把持，一旦產生毛病，運營才能
及平安性年夜幅度
降落，對路網出行影響年夜。城
軌路況需求慢慢施展列車自動感知、決議計劃能
力，處理毛病情形下運營才能保持、乘客有用
疾速分散的題目
通訊、空中體系等毛病，體系仍能基於自立
感知才能的把持列車運轉，完成毛病情形下
乘客有用疾速分散、運營疾速恢復
8
扶植運維本錢居高不下，基本舉措措施應用率有待
晉陞。
跟著城軌路況成長，城市軌道路況構成
瞭采集節點過億的宏大復雜體系。以車輛為
例，今朝車輛存在多個自力的體系，裝備線纜
單一、能耗高，列車制造及運維本錢居高不下，
集約化、智能化水平有待晉陞
構建同一的智能列車基本平臺，深度整合信
號、車輛等業
務及收集，進一個步驟晉陞列車的
資本應用率，下降扶植及運維本錢
綜上，遵守國傢路況強國計謀和中國城市軌道路況協會《中國城市軌道路況
聰明城軌成長綱領》兼顧策劃的計劃藍圖，針對城市軌道路況收集化成長面對的
痛點，以及契合新情勢下我國聰明城軌扶植和運營成長的請求，需求研發一套新
的體系，采用加倍自立化和智能化的技巧及手腕，處理收集化運營的題目。
公司上次募投項目
VBTC項目打算於
2021年
6月到達預約下訂可應用狀況
，目
前正在展開面向工程化的現場實驗並打算推行利用。聯合
VBTC技巧進一個步驟研
發更平安、高效、低本錢的
AVCOS體系，完成線網客流
–
車流婚配及乘客的無縫
出行辦事
，具有公道性和需要性。
（三）
聯合刊行人重要研發職員地點地，闡明斷定該募投項目扶植地址的
重要斟酌原因，能否能夠影響該項目標推動
公司從計謀定位和結構上，將北京定位為公司總部，同時出力把天津武清產
業園打形成涵蓋研討開闢、測實驗證、生孩子制造、培訓及維保的全鏈條財產化的
綜合基地。公司斷定
AVCOS等募投項目扶植地址的重要斟酌原因如下：
1、募投項目實行觸及較年夜的場地、裝備等資本的投進
公司本次
AVCOS募投項目觸及的研討較廣，在場地、裝備等資本投進方面
需求較高：
AVCOS項目包含
收集化調劑批示、自立感知運轉、虛擬機動編組、
車輛電子訊號一體化平臺及軌旁新型基本舉措措施
等扶植內在的事務，需求較多的研發平臺、設
計平臺、測試平臺以及婚配的場地和舉措措施。公司在北京現有的場地周遭的狀況無法婚配
本次募投項目標需求。在有序疏解北京非首都效能，京津冀
協同
疾速
成長
政策背
景下，在天津武清區應用公司現有地盤展開募投項目扶植可以在扶植周期、本錢、
效益上加倍可控，較北京有顯明上風。
2、京津路況同城化可以有用包管項目順遂實行
天津武清區位於京津兩市的對沖軸線上，處於位於京津冀都會圈中間地位、
距北京市中間
71公裡、
距
首都機場
90公裡、
距
北京新機場
60公裡
、
距雄安新
區
100公裡
，地輿地位優勝、路況方便。
今朝，公司研發職員地點田主要為北京，部門研發職員在天津。一方面，北
京南站至天津武清站單程僅需
22分鐘
，京津
半小時路況圈為
本次募投
項目
研發
團隊供給瞭兩地通勤的方便，
具有研發團隊兩地任務的前提；另一方面，將來項
目重要研發職員將在天津展開任務，公司將
在天津樹立後勤保證機制，知足團隊
成員在任務、生涯等各方面的需求，吸引優良的高條理人才落地天津。
3、合適公司計謀成長結構
今朝，天津市武清區正在加速打造智能軌道路況財產成長窪地。以鐵科院、
交控科技項目為代表的軌道路況財產在武清區曾經疾速起步，並已引進鐵科縱橫、
華鐵經緯等相干財產龍頭企業；同時，成立的天津市智能軌道路況人才立異創業
同盟、天津智能軌道路況立異研討院，經由過程“一院一同盟”
將鐵科院等行業企業
以及行業人才湊集，增進技巧研發、結果轉化、人才培育，天津軌道路況有著廣
闊的市場利用空間
。武清區鼎力成長軌道路況設備財產的機會曾經成熟，財產孵
化和財產集群化成長勢頭傑出。
公司武清財產園一期扶植項目將供給生孩子制造車間及部門配套舉措措施，公司生
產制造相干營業將慢慢搬家至武清財產園。經由過程公司初次公然刊行募投項目和本
次刊行募投項目扶植，公司將在天津武清區打造涵蓋研討開闢、測實驗證、生孩子
制造、培訓及維保的全鏈條財產化綜合基地，完成對公司將來成長的強無力支持。
是以，無論是財產生態，仍是人才湊集方面，天津武清均將給公司的計謀結構提
供需要支撐。
綜上，公司本次募投項目選址天津武清區，是聯合項目需求、公司計謀定位
做出的最佳選擇。天津武清傑出的政策和財產周遭的狀況、優勝的地輿地位等將供給有
利前提，有助於
增進項目標順遂實行。
二、聯合下遊新建和改革的市場需求、目的客戶、公司在手訂單或意向性
訂單、技巧迭代情形等，剖析擬研發新產物的市場遠景，能否已具有財產化條
件
（一）擬研發新產物具有遼闊的市場遠景
城軌路況新線路扶植、既有線路改革以及市域鐵路鼓起成長均對軌道路況提
出瞭更高的請求，需求聯合新興技巧成長迭代，成長新一代城市軌道路況運轉系
統。公司本次擬研發的
AVCOS體系將來市場遠景遼闊，詳細情形如下：
1、城軌路況
新線扶植市場需求
近年來，我國城軌路況疾速成長，依據中國城市軌道路況協會的統計數據，
截至
2020年
12月
31日，中國際地累計有
45個城市守舊城軌路況運營線路
7,978.19公裡。
2020年新增城軌路況運營線路
1,241.99公裡；
25個城市有新城
軌路況線路（段）投運，共新增運營線路
36條，新開延長段或後通段
20段。預
計到
2035年，城市軌道路況運營裡程跨越
1,000公裡的城市將到達
15個以上，
全國城市軌道路況總運營裡程將到達
36,000公裡以上。猜測
2021-
2023年
我國新
建城市軌道路況線路所對應的
電子訊號體系
市場範圍將分辨到達
115.32億元、
134.95
億元和
155.60億元。
2、城軌路況既有線改革市
場需求
城軌路況既有線改革市場潛力宏大，痛點凸起。依據電子訊號產物技巧壽命紀律，
城市軌道路況電子訊號體系普通在投進運營
10-
15年後就將慢慢面對更換新的資料改革。據統
計，我國
2010年及以前年度守舊的非
CBTC線路裡程算計為
543.2公裡，今朝
已開端發生更換新的資料改革需求。
將來十年我國有快要
85條軌道路況線路進進電子訊號系
統改革周期，線路總長度約
2,500公裡，既有線改革存在大批新產物和體系集成
技巧的更換新的資料需求。
依照今朝電子訊號體系改革的形式，存在改革裝備多、接口復雜、
時光長、風險年夜、本錢高、運營影響年夜、生效慢等困難，新一代
AVCOS體系進
一個步驟削減軌旁和空中裝備，並不依靠空中把持裝備，可以或許真正完成
“
邊改革、邊
運營
”
的無感改革。
3、市域鐵路市場需求
市域鐵路計劃明白，新增大批扶植需求。
2017年
6月
，國傢發改委等部分
宣佈《關於增進市域（郊）鐵路成長的領導看法》等文件，明白提出要經由過程頂層
design有序推動多制式軌道路況體系成長，進一個步驟打造軌道上的古代化都會圈，推
動支線鐵路、城際鐵路、市域（郊）鐵路、城市軌道路況“四網融會”。
2020年
12月，國務院辦公廳轉發國傢成長改造委
等部分
《關於推進都會圈市域（郊）
鐵路加速成長的看法》
，
明白提出
“
市域（郊）
鐵路聯通城區與郊區及周邊城鎮
組團，采取機動編組、高密度、公交化的運輸組織方法，重點知足
1小時通勤圈
疾速靈通出行需求，與支線鐵路、城際鐵路、城市軌道路況構成收集條理清楚、
效能定位公道、連接一體高效的路況系統。依照今朝國傢曾經批復的近期扶植規
劃，將來
10年將扶植
2,000公裡
以上的市域鐵路，全國市域鐵路的投資範圍將
超萬億元。
（二）目的客戶、公司在手訂單或意向性訂單情形
因為我國城市軌道路況扶植重要由直轄市和地市級的處所當局主導，處所政
府以建立國有城市軌道路況扶植公司的方法停止項目扶植，是以城市軌道路況建
設公司依然是公司電子訊號體系總承包項目標重要客戶群體。截至
2020年底，我國
共有
65個城市的城軌路況線網獲批，各地軌道路況扶植公司均為公司的目的客
戶。公司秉持“利用一代、開闢一代、研討一代”的連續立異理念，不竭展開新
技巧、新產物研發，
今朝，公司
AVCOS體系尚未研發勝利，暫無在手訂單或意
向性訂單。
AVCOS項目
完成研發
後
將
經由過程示范工程停止推行利用
，進而獲取訂
單
。
（三）技巧迭代
情形
公司一向從事軌道路況電子訊號把持體系技巧的立異研發，主流技巧道路和產物
先後經過的事況
CBTC、
I-
CBTC、
FAO到
VBTC、再到
AVCOS，技巧不竭迭代進級，
具有顯明的技巧先發上風，詳細情形如下：
序號
技巧或產物
詳細情形
1
CBTC
公司
2010年在國際初次完成瞭自立
CBTC技巧的利用，比擬於國際其他
廠商自立
CBTC技巧的初次工程利用搶先
5年
2
I-
CBTC
作為牽頭方介入瞭
2015年立項的重慶環線
I-
CBTC的國傢示范工程，並於
2018年完成瞭工程利用，衝破瞭城市軌道路況分歧線路之間互聯互通的世
界級困難
3
FAO
2017年於北京燕房線完成瞭國際全自立
FAO的初次工程利用，到達軌道
路況範疇最高主動化品級
GoA4級，代表瞭世界進步前輩程度
4
VBTC
打算於
2021年
6月到達預約下訂可應用狀況。今朝，
VBTC相干技巧完成瞭
道理和樣機研制並經由過程
SIL4平安品級認證，已在首都機場線、成都
2025
聰明型全主動行車實驗平臺項目、噴鼻港迪士尼線展開面向工程化的現場試
驗並打算推行利用
5
AVCOS
公司已在北京新機場線、北京
7號線、北京
10號線等完成
瞭
AVCOS部門
基本技巧實驗驗證，
AVCOS計劃已經由過程瞭中國城市軌道路況協會專傢內
部評審
上述
幾代技巧
產物
並存，
公司可
基於用戶的特性化需求供給分歧的技巧產物。
AVCOS項目實行後
打算經由過程示范工程，向京津冀甚至全國推行利用。
綜上，
AVCOS具有很是遼闊的市場遠景，技巧曾經慢慢成熟，具有研發應
用以及財產化的前提。
三
、聯合國際外競爭敵手研發標的目的和研發停頓，闡明
AVCOS
技巧能否為未
來主流成長標的目的
AVCOS體系的要害技巧包含收集化調劑批示、自立感知運轉、虛擬機動編
組、車輛電子訊號一體化平臺及軌旁
新型基本舉措措施等技巧。
AVCOS相干技巧是國際
成長標的目的，在全球處於實際研討孕學林產後護理之家及試驗室測實驗證階段，全球重要廠傢關於體系
中的要害技巧展開瞭相干研討及體系研制，包含自動感知、虛擬連掛等。相干技
術可以或許處理收集化運營、既有線改革等困難，合適市場需求，是將來主流成長方
向。
國際外關於
AVCOS技巧的研發標的目的和研發停頓情形如下：
國際外廠
商/組織
廠商/組織稱號
研討標的目的或停頓
國外廠商
或組織
歐洲鐵路
Shift2Rail
收集化調劑方面，提動身展新一代智能、主動和機動的調劑體系，構成正常和
異常場景下的可猜測、靜態路況治理
虛擬機動編組方面，提出瞭應用“虛擬車鉤”使得列車之間以遠小於制動間隔
的距離運轉，同時可以或許靜態轉變編組多少數字、編組對象
車輛收集方面，提出將經由過程引進基於集中式效能的新架構，增添TSN收集和
無線效能，進步收集傳輸的低時延和高靠得住機能，經由過程綜合承載將各子體系網
絡合並，削減列車線纜多少數字，下降車輛制形成本，進步車輛的可保護性
車輛電子訊號一體化平臺方面，針對下一代列車提出瞭整車一體化平臺的理念，該
平臺可以或許集成分歧平安品級的營業利用，為分歧的營業利用效能供給一個履行
周遭的狀況，並在終端體系外部供給一個虛擬總線，完成數據融會與共享
西門子
自立感知運轉方面，提出自立把持運轉，以應對線路碰到的復雜異常情形的感
知、決議計劃和把持
泰雷茲
自立感知運轉方面，正在展開一種新型感知平臺的研討，該平臺將應用相機、
雷達、GPS/GNSS、慣導、激光雷達、毫米波雷達以及新的算法和處置器，提
供一種列車自動感知妨礙物的才能，斷定列車本身的速率、地位和行駛標的目的，
而不需求軌旁標簽和列車速率傳感器
安薩爾多
自立感知運轉方面，提出經由過程在駕駛室增添攝像頭，探測後方妨礙物、電子訊號機
等信息，列車經由過程圖像停止定位，經由過程軌旁裝置二維碼以對列車地位停止定位
校準，且無需在軌旁安排應對器
國際廠商
或組織
交控科技
今朝國際僅有交控科技在展開基於自立感知的列車把持運轉、虛擬編組協同控
制運轉、車輛電子訊號一體化平臺及綜合承載收集以及面向收集化調劑體系的
AVCOS體系的原型及利用開闢任務
綜上，
AVCOS技巧為將來主流成長標的目的，今朝國外
前沿廠商或組織
均在開
展若幹技巧的
相干
研討。
公司作為行業內國產廠商的龍頭企業，經由過程本次募投項
目標實行，將發布業內首個面向城軌路況收集化運營的
AVCOS體系，有利於進
一個步驟穩固公司自立技巧的先發上風和外行業內的領跑者位置。
四
、公司為實行本次募投項目在資金、職員、技巧、舉措措施等預備情形，項
目實行能否存在嚴重不斷定性風險，並依據現實情形停止風險提醒
（一）公司為實行本次募投項目
在資金、職員、技巧、舉措措施等預備情形，
項目實行能否存在嚴重不斷定性風險
1、資金預備
跟著公司營業範圍不竭增加，公司運營運動現金流堅持傑出狀態，公司今朝
資金均勻餘額包管瞭公司日常運營良性成長。但本次募投項目扶植還
需求
經由過程籌
集
大批資金投進
工程扶植、
展開技巧研發和攻關，
公司
將秉承迷信、公道的資金
應用理念，
充足、高效應用本次召募
資金。
2、職員儲蓄
截至
2020年
9月底，公司員工總數為
1,892人，研發職員占
20.77%，
囊括
瞭電子訊號體系範疇、平安防護範疇、主動化範疇等多個範疇的專門研究化的研發團隊，
具有紮實的專門研究技巧基本和豐盛的產物開闢經歷。公司技巧治理高層均有著進步前輩
的研發治理理念和豐盛的年夜型研發項目治理經歷。將來，公司將持續引進高端技
術人才，研發步隊的範圍將不竭擴展，為本項目標扶植供給瞭高本質人才儲蓄。
3、技巧儲蓄
交控科技在後期已展開瞭
AVCOS體系要害技巧的研討，具有必定的技巧儲
備：
在自動感知方面，交控科技在後期展開瞭視覺智能辨認技巧、激光雷達即時
定位與輿圖構建技巧等研討，曾經在北京、上海、噴鼻港等地的多條線路完成瞭試
驗
和線路數據采集，采集原始數據量跨越
3TB，累積時長跨越
2000小時。在虛
擬編組把持方面，公司在室內完成體系仿真平臺搭建及測試，並組織業內專傢進
行瞭評審。詳細包含：基於虛擬編組場景，完成編隊把持器原型研制，並對
12
個虛擬編組場景停止瞭驗證。
在收集化調劑批示方面，公司後期經由過程對毛病及應急前提剖析，盤算體系線
路、車輛、職員、能量資本束縛，應用人工智能技巧對體系運轉狀況停止疾速預
測和推演，已完成瞭原型開闢和試驗室仿真。針對北京地鐵
19號線，開闢瞭智
能調劑原型，包含智能調劑界面、離線運轉圖主動編制、離線運轉圖仿真驗
證、
幫助決議計劃下的運轉圖靜態調劑。針對房山線、燕房線換乘連接優化題目，展開瞭
計劃design及原型開闢，經由過程優化運轉圖，完成房山線與燕房線換搭車站列車發車
距離及到發時光的彼此婚配。
在一體化平臺及收集方面，交控科技後期停止瞭
160km/h智能市域車的design
及開闢，完成瞭新一代車載平安盤算機平臺研制，今朝已在北京地鐵
7號線完成
現場實驗。
4、舉措措施儲蓄
在已有
VBTC體系的基本上，交控科技霸佔瞭多項要害技巧，搭建瞭全生
命周期平安design保證、
ATP/ATO裝備研發、
CI/ATS裝備研發、地車通訊信息傳
輸裝備研發、面向最小體系的集成實驗驗證等平臺。在此基本上，為完成
AVCOS
體系技巧設備研發，尚需進一個步驟增添裝備投進
，
模仿體系各類運轉場景，並完成
體系運轉仿真測試
、
體系集成調試、驗證等效能，構成實用於
AVCOS全場景的
研發測試平臺。該平臺可支撐新一代運轉體系的調試、驗證，同時實用於車輛、
通訊及效能的調試、測試、培訓
及治理等。
（二）依據現實情形停止風險提醒
刊行人已在召募闡明書“第五章
與本次刊行相干的風險原因
”
之
“
二、對
本次募投項目標實行經過歷程或實行後果能夠發生嚴重晦氣影響的原因
”
中
彌補風險
提醒如下：
“（三）召募資金投資項目標技巧研發風險
公司本次募投項目觸及自立虛擬編組運轉體系等前沿立異產物的研發，相
關項目對專門研究經歷、技巧進步前輩性等具有較高的請求，項目標勝利實行依靠於公
司在要害技巧範疇的衝破，盡管公司為實行本次募投項目在資金、職員、技巧、
舉措措施等方面停止瞭充分預備，但仍存在後續研發進度不及預期甚至研發掉敗的
風險。”
2.3 項目二
“
軌道路況孿生體系扶植項目
”
估計召募資金
3億元，
重要扶植
內在的事務為扶植籠罩試車線、智能車輛段、智能車站、智能調劑、智能培訓和進步前輩
技巧場景驗證平臺的軌道路況孿生體系。
請刊行人表露：項目標運營形式及盈利形式，項目建成後的重要感化和功
能。
請刊行人闡明：募投項目實行的需要性、公道性。
回應版主：
（一）項目標運營形式及盈利形式，項目建成後的重要感化和效能
刊行人已在召募闡明書“第三章
董事會關於本次召募資金應用的可行性分
析
”之“一、本次召募資金投資項目標詳細情形”之“（二）軌道路況孿生體系
扶植項目”中彌補表露如下：
“
4
、項目標運營形式及盈利形式，項目建成後的重要
感化和效能
（
1
）項目標運營形式及盈利形式
軌道路況孿生體系，即應用真正的裝備搭建全什物場景驗證平臺，經由過程對既
有產物或平臺的體系效能兼容性、可用性和友愛性等方面焦點技巧的開闢，提
高公司的市場競爭力。本項目將構建包括試車線、車輛段、車站、調劑中間和
培訓中間等城軌典範利用場景的聰明城軌實體化平臺，經由過程如下運營形式完成
盈利：
1
）
發賣孿生體系
處理
計劃或產物
公司可面向下遊軌道路況投資、扶植、運營公司供給軌道路況孿生體系整
體處理計劃，包括“試車線”、“車輛段”、“車站”、“調劑中間”、“培訓中間”
等城軌典範利用場景的
聰明城軌驗證評價基地的design、扶植和運營辦事，從而
完成盈利。建成後將為用戶的體系評價驗證、職員培訓、應急場景design練習訓練等
運動供給近似現實生孩子場景，同時不會影響日常運營和保護檢驗功課的綜合性
實驗基地。用戶可以依據需求選擇全場景或部門場景的扶植計劃，公司可以滿
足分歧階段的需求為用戶供給全方位場景處理計劃。
2
）供給
測實驗證辦事
公司將面向軌道路況扶植和運營公司、裝備供給商供給模塊測試、子體系
測試、集成測試、體系效能確認測試、認證測試、機能測試、線路實驗的全過
程綜合測試，以及面向行業供給實驗驗證、查驗檢測等公共辦事，
知足用戶一
站式測試、驗證辦事需求。
3
）供給
培訓
辦事
公司可基於本項目扶植的培訓中間向軌道路況扶植和運營公司、裝備供給
商、高校院所等供給相干線上和線下培訓辦事，詳細包含：①向用戶供給包含
車輛、通訊電子訊號、運營治理、機電等
8
年夜專門研究以及行車調劑員、車輛檢驗工、
電子訊號檢驗工等
15
個職位的職員培訓；
②向軌道路況運營單元
供給培訓處理計劃
design及徵詢辦事
；③
向院校供給師資培訓
。
（
2
）項目建成後的重要感化和效能
本項目建成後，將構成一
套包括基本實際驗證、部件可行性驗證、效能原
型試驗室場景驗證、中試原型實驗線場景驗證、示范工程利用驗證等環節在內
的聰明城軌協同立異完全方式系統；同時，依托公司在天津的財產基地，打造
包括“試車線”、“車輛段”、“車站”、“調劑中間”和“培訓中間”等城軌典範
利用場景的“軌道路況孿生體系”協同立異示范平臺。該平臺重要感化和效能
包含：
1
）構建包括“試車線”、“車輛段”、“車站”、“調劑中間”和“培訓中間”
等城軌典範利用場景的聰明城軌實體化平臺，以實體化場景的利用作為聰明城
軌的需求牽引，拉動公司聰明城軌協同立異系統以
平臺為基本有用展開技巧協
同立異和產物研制任務。
2
）支持公司自立研發的聰明城軌要害技巧和產物從基本實際到中試原型的
現實驗證任務，經由過程用戶結合開闢驗證、用戶售前場景培訓等形式推進“自立
運轉體系”、“智能列車”、“智能調劑”、“聰明車站”、“智能培訓”以及“軌道
星鏈”等交控科技聰明城軌焦點產物的孵化和示范利用。
3
）以項目建成的示范平臺作為“樣板間”，構建和推行聰明城軌時期行業
協同立異的新形式，為用戶供給高度模塊化、定制化、可視化的平臺扶植辦事。
”
（二）募投項目實行的需要性、公道性
1、項目實行的需要性
2020年
3月，中國城市軌道路況協會宣佈《中國城市軌道路況聰明城軌發
展綱領》，標志
著
我國城軌扶植和運營已周全進進
“
聰明城軌
”
的深化成長時代，
聰明城軌扶植迎來
傑出的
政策
周遭的狀況
。以
“
北上廣深
”
等一線城市為前鋒的各地城
市軌道路況扶植和運營單元，紛紜出臺當地的聰明城軌領導綱要文件，計劃將來
3至
5年
的
扶植任務。
聰明城軌以
新一代技巧
聯合
行業場景立異利用為典範特征
，需求面向行業和
工程利用展開大批的技巧和場景可行性驗證任務。另一方面，跟著
軌道路況線路
範圍疾速成長，
體系均勻扶植工期由
2.5年延長至
1.5年。工程交付和利用立異
的雙重壓力，帶
來扶植
交付、運營應用、保護進級等階段的新需求
，
詳細如下：
序號
用戶需求
詳細內在的事務
1
扶植強度年夜形成體系驗
證時光短、難度年夜
因為城市軌道工程的總體扶植強度較年夜，招致建築時扶植周期緊
迫，面臨新裝備新體系無法展開長時光的體系效能驗證，從而為
軌道路況的平安穩固運轉帶來要挾
；
同時職員本質難以知足
成長
需求
，增添軌道路況的運營平安風險
2
迷信design任務仍需進一
步加大力度
近年來，因為年夜數據、雲盤算、物聯網等新興技巧的蓬勃成長，
我國良多城市的城軌體系
曾經開端利用這些新興技巧，但若何深
進集成利用仍處在摸索階段，招致城市軌道路況體系design斟酌片
面，為
尋求
平安增添
過多
保證手腕，
形成
路況資本的揮霍。今朝，
我國的智能城軌體系概念依然比擬單薄，需求適合的周遭的狀況和方式
停止design和驗證
3
現實工程測試時光短
今朝利用立異與生孩子利用場景耦合度較強，在城軌現有的扶植和
運營組織形式下，體系的利用場景驗證凡是不會在白日運營時光
展開，普通采用完整離開現實生孩子周遭的狀況的仿真驗證方法，難以達
到樹立用戶利用信念的請求，假如想獲得較好的評價後果，往往
需求就義夜間保護維護修繕
“
天窗
”
時光來設定實驗
驗證任務，在實
施組織上需求支出大批的人力本錢、時光本錢和機遇本錢，招致
技巧和產物驗證周期長、本錢高
4
異常場景現實練習訓練仍不
充足
路況運輸部在
2019年
8月
2日印發的《城市軌道路況運營突發事
件應急練習訓練治理措施》中指出，
城市軌道路況運營單元須按期開
展綜合以及專項
應急預案練習訓練
和
實戰練習訓練
，
而今朝
城市軌道
體系
無法包管屢次的現實異常場景練習訓練
是以，地鐵運營企業
急切需求一套涵蓋
“試車線”、“車輛段”、“車站”、“調
度中間”和“培訓中間”等城軌典範利用場景的聰明城軌
尺度化驗證和實行平臺，
支持
運營階段聰明城軌利用立異
的可連續成長。
急切需求
如下：
（
1）需求一套與現實生孩子體系隔離的，近似現實生孩子場景的體系驗證和實
施平臺，處理聰明城軌立異的利用場景驗證題目。用戶不用承當運營時代的平安
生孩子風險，也不用就義非運營時代的保護維護修繕時光，即可在平臺完成立異技巧的
利用場景信念驗證，並慢慢在現實生孩子體系上完成工程安排，體系性地下降立異
技巧工程利用的人力本錢和時光周期。
（
2）需求一套可以或許模仿各類正常和異常運營場景的練習訓練平臺，處理聰明城
軌利用的職員培訓、流程制訂和應急預案design題目。應用平臺輔助用戶在新產物、
新技巧正式推行利用之前，有用地開
展應用治理計劃design和面向下層員工的應用
培訓任務，有用下降新產物、新技巧在試點和推行經過歷程中的平安生孩子風險和運營
風險。
（
3）需求一套基於尺度化場景的評價認證平臺，處理聰明城軌利用的尺度
化題目。依托平臺扶植面向城市或區域的技巧第三方評價認證系統，輔助用戶建
立企業、處所甚至行業的技巧和運營規范，完成聰明城軌扶植和利用的降本增效。
（
4）需求一套支持用戶自立展開數據發掘和定制化利用開闢任務的研發平
臺，處理聰明城軌利用的可連續成長題目。輔助
用戶
面向企業痛點題目，
自立建
立
具有必定剖析、design和開闢才能的利用型
研發團隊，
形
成
聰明城軌可連續成長
的長效抓手。
今朝北京、上海、深圳、重慶
、成都
等城市均已計劃、在建或建成具有相似
定位的綜合性平臺。按今朝各地項目範圍概算，
平臺
扶植
相干裝備
投資約
3,000~5,000萬
/套
，全國
45個
城市軌道
通車城市
，合計
80個地鐵運營企業，每
個運營企業扶植一套平臺盤算，預
計市場範圍可達
30億。
2、項目實行的公道性
公司顛末多年的成長，憑仗對軌道路況的自立研討開闢及持久經歷
積淀，在
軌道路況範疇曾經構成較強的技巧上風，
並逐步沉淀出一套協同立異平臺及東西
的design、開闢和利用方式系統，為本項目標順遂實行奠基瞭
基本。本項目面向未
來一段時代內聰明城軌扶植
提出一套將協同立異範疇企業既有才能遷徙到用戶
的處理計劃
。本項目順遂實行後，將使得公司具有智能調劑、智能運營及智能乘
客辦事才能，完成軌道路況體系智能化，有利於公司捉住軌道路況疾速成長的機
遇，開闢新產物範疇，進一個步驟豐盛公司產物構造，進步公司盈利程度，
合適公司
城軌營業生態化成長的總體計謀，具有實行的公道性。
2.4 項目三“面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植項目”估計召募資金
1.5億元，扶植內在的事務為扶植線上運維辦事中間、全國備品備
件總庫及線下體驗生
態中間，為多地域地鐵運營公司供給“培訓
+備品
備件
+保護維護修繕
”
包幹式辦事。
2022年我國城市軌道路況運維辦事市
場範圍無望達
903.00億元。
請刊行人闡明：（
1）依據表露的市場容量，闡明市場競爭格式、
刊行人的
競爭好壞勢等比擬情形，項目標運營形式、盈利形式、客戶等資本儲蓄情形；（
2）
聯合前述題目，闡明實行募投項目標需要性、
公道性、可行性，項目實行能否
存在嚴重不斷定性風險；（
3）聯合項
目運營形式、供給的辦事內在的事務，闡明募投
項目能否屬於科創範疇，召募資金投向能否合適《科創板上市公司證券刊行註
冊治理辦
法（試行）》第十二條的規則。
回應版主：
（一）依據表露的市場容量，闡明市場競爭格式、刊行人的競爭好壞勢等
比擬情形，項目標運營形式、盈利形式、客戶等資本儲蓄情形
1、以後市場容量
依據賽迪參謀宣佈
的數據顯示，
2019年我國城市軌道路況運維辦事市場規
模達
642.76億元，同比增速為
11.60%，浮現較高增加態勢，估計在
2022年我國
城市軌道路況運維辦事市場範圍無望達
903.00億元。
市場範圍不竭擴展，招致
運維對備品備件、及庫存存儲需求的激增。
受行業疾速成長影響，守舊線路逐年上升，高等保護職員呈現極端緊缺的現
象，
運營壓力增添，辦事程度下降。同時，人才培育跟不上運營成長速率，不克不及
第一時光知足運維請求。為瞭順應“線網化”的請求，包管培訓東西的品質，將來面向
運營的智能培訓市場也將隨線路擴容連續上升。
2、市場競爭格式、刊行人的競爭好壞勢等比擬情形
（
1）競爭格式
今朝我國
城市
軌道路況電子訊號
體系
維保市場
需求
重要
來自已守舊運營的城市
軌道路況線好寶貝產後護理之家路，分歧線路因為
采用技巧及設備工藝分歧
，凡是
是
由擔任扶植的
各
電子訊號
體系
集成商供給線路後續
運維辦事及相干
備品備件。
是以，今朝行業內的競
爭以
擁有進步前輩技巧、靠得住產物和豐盛經歷的傳統電子訊號集成商
之間的
競爭為主
。
（
2）刊行人的競爭好壞勢情形
1）上風剖析
公司經由過程本項目標實行，將構建差別於傳統維保的智能維保系統，具有顯明
上風：
在多專門研究
/多廠傢運維方面
，
經由過程樹立彈性擴大的跨專門研究
/跨廠傢的年夜數據平
臺
，
處理傳統單一集成商、單一專門研究各自線路保護維護修繕形成
的
分歧專門研究
/廠傢信
息之間難以獲取聯繫關係、
難以
相互流轉的題目，首創將電子訊號、車輛、通訊、供電、
機電等各專門研究裝備的保護信息集成到同一平臺的新形式，從最基礎上晉陞維護修繕效力，
減員增效。
在同一的年夜數據剖析方面，對全國各線路維保數據、上遊分包商及供給商產
業鏈資本、軌道路況分歧運
維營業等停止深度數據融會，終極完成從傳統數據系
統孤島運轉、易過度耗費運營本錢和時光改變為數字化信息集成的協同任務，從
最基礎上進步運維效力，下降運維本錢，確保城軌路況平安、高效運營。
經由過程
跨專門研究
/跨廠傢的智維年夜數據平臺
和多維融會數據剖析，應用運營維保
智能化技巧設備或東西完成要害裝備從“打算修”向“狀況修”和“猜測修”發
展，削減毛病修復時光和保護頤養本錢；備品備件基於裝備毛病猜測靜態調劑倉
儲完成公道化治理，下降備件倉儲本錢；對運維職員從維護修繕婚配到維護修繕停止的整
個閉環停止智能化評價，進而經由過程針對性的培訓晉陞維護修繕才能。
綜上，本項目經由過程運維經過歷程的主動化、智能化、集成化，可下降運維職員勞
動強度，簡化運維職員毛病剖析經過歷程；經由過程職員主動婚配、維護修繕履行智能剖析，
完成“一人多崗”，年夜幅下降瞭對人力資本的依靠水平；並可與其他智能體系形
成協同聯動並供給特性化辦事，完成軌道路況行業的一體化生態扶植，下降經濟
本錢。
2）優勢剖析
項目標運營形式較新奇，未構成完全生態形式的利用先例，目的用戶接收需
要必定時光。
3、項目標運營形式、盈利形式
（
1）運營形式
本項目基於客戶關註的運營維保、職員培訓、資本治理三年夜焦點營業標的目的，
將新技巧與產物制造、
特性化辦事充足融會，借助人工智能、年夜數據剖析技巧為
多地域地鐵運營公司供給包括運維治理、備品備件治理和培訓治理“三位一體”
的綜合運維辦事。
“三位一體”維保系統表示圖
運維治理體系經由過程毛病診斷預警和裝備安康度評價辦事，對裝備狀況停止準
確的判定，並收回相干報警。基於專傢體系對毛病緣由、毛病影響停止綜合的分
析，完成毛病精準定位。
備品備件治理可以對備品備件的領用和庫存治理等環節停止精緻化治理，可
以對庫存停止精準監控，同時對備品備件停止公道分類，完成報警與備品備件的
精準婚配。
培訓治理體系可以經由過程場景練習訓練和公司供給的技巧培訓，大葉月子中心周全晉陞職員的業
務才能，並對每小我員的才能停止公道測評。職員才能測評與毛病緣由可以停止
精準婚配，完成職員的精準設定。
在“三位一體”的維保系統下，項目標實行可認為客戶供給精緻化、專門研究化
的綜合運維辦事，可以完成運維各環節的有用營業聯絡接觸和數據互通，打造“技巧
+產物
+辦事
”
新
運營
形式，重塑財產價值鏈
。
（
2）盈利形式
本項目盈利形式重要是經由過程向城軌運營維保市場、運維
職員培訓市場、備品
備件市場的客戶供給包括跨專門研究
/跨廠傢一體化
運維
和售後辦事，
完成盈利並降
低運營本錢
。
詳細情形如下：
1）經由過程通用性、延展性的多專門研究
（電子訊號、通訊、綜合監控、雲平臺
、主動
售檢票體系等
）智能運維年夜數據平臺供給跨專門研究
/跨廠傢綜合辦事
為相干
運營廠商
供給基於智能運維年夜數據平臺的綜合運維辦事，辦事內在的事務包
括：
多線路體系
供給
裝備毛病剖析診斷
、
壽命猜測，年夜幅削減保護本錢；
平臺
以
倉儲缺乏、現場毛病等數據作為驅動，主動聯動資本總庫體系主動排產分配，避
免備品備件等資本重復設置裝備擺設，疾速進步應急效力，削減總庫資本本錢，打造
“
輕
資產
”
形式；
平臺
以職員功課維護修繕成果等數據作為驅動主動聯動智能培訓體系，
培訓體系基於功課履行情形
對職員才能評價打分並實
現針對性培訓完成職員快
速生長，從而削減職員本錢，完成一人多能，高效維護修繕。
2）公司為介入扶植的多條線路電子訊號體系供給全體售後辦事
聯合年夜數據剖析平臺和
大批的運營維保經歷
，
整合上遊分包商及供給商資本，
向業主供給需求的備品備件、幫助保護維護修繕及培訓相干辦事；
同時
對
年夜
數據停止
整合優化，充足應用資本，下降運營本錢
。
4、項目標客戶等資本儲蓄情形
公司作為國際搶先的電子訊號體系總承包商，下旅客戶資本充分。截至
2020年
底，公司共承當包含北京、成都、深圳、重慶、寧波、杭州、合肥等
28個城市
累計近
2,057公裡的電子訊號體系項目扶植，營業籠罩瞭全國年夜部門區域
，在手客戶
資本豐盛。同時，公司經由過程成立合夥公司方法拓展多專門研究運維市場。
公司
已經由過程
在南寧、呼和浩特等地和本地軌道路況扶植、運營公司成立合夥公司，供給跨專
業（涵蓋電子訊號、通訊、主動售檢票、綜合監控和雲平臺等）運維辦事。
公司豐盛的客戶資本將有利於項目區域性落地、促進國際運維辦事結構
。
項
目標落地將為公司智能運維的新技巧立異、盈利形式
的優化
供給
技巧支撐和
平臺
支持
，在晉陞
公司
行業競爭力的同時，晉陞業主運維效力並下降全體運維本錢，
更好地完成軌道路況行業運維辦事。
（二）聯合前述題目，闡明實行募投項目標需要性、公道性、可行性，項
目實行能否存在嚴重不斷定性風險
1、項目需要性及公道性剖析
（
1）項目是處理軌道路況行業運維營業可連續成長的需求
軌道路況財產體系及裝備的進級迭代和城市軌道路況收集化運營成長對全
網裝備舉措措施的維護修繕程度和運維程度提出瞭更高的請求，亟需應用治理和技巧手腕
晉陞裝備舉措措施維護修繕和運維程度，同時開源節省、節能減排，完成城市軌道路況可
連續成長。今朝軌道路況行業存在如下運維需求：
1）保護專門研究比擬多，各專門研究信息孤島，信息之間欠亨。通訊、電子訊號、主動
售檢票
、綜合監控等
各專門研究體系分辨自力設置、孤島運轉，很難完成數據交流及
共享，現場普通為多專門研究穿插的毛病點和毛病類型，難以第一時光定位毛病的根
來源根基因。
2）電子訊號體系復雜水平越來越高，完整依靠人保護不成連續。今朝，城市軌
道路況線路電子訊號體系等重要采用平安性、進步前輩性更高的
CBTC或
FAO體系，隨
著列控電子訊號體系的不竭迭代進級，
體系
集成度和復雜度會越來越高
，
從而
使得
維
修難度
越來
越高，完整依靠維護修繕技巧職員人工停止維護修繕，會招致保護及應急的成
本降低、效力和東西的品質下降。
3）以後城市軌道路況，尤其是如北京、上海等超年夜城市軌道路況高密度運
行，呈現毛病對運營影響不克不及容忍。面臨日益劇增的客運壓力，一旦要害裝備出
現題目，大量乘客站臺滯留，甚至影響接駁的其它線路。
4）今朝軌道路況裝備舉措措施維護修繕還處在打算修和毛病修的階段，效力較低。
按期打算修和毛病修的檢驗方法招致有些狀況傑出的裝備過修，有些打算修距離
時光較長或應用比擬頻仍的裝備欠修，並且對裝備狀況後知後覺，維護修繕不實時導
致裝備毛病嚴重影響運營。
5）庫存裝備信息很難實時獲取，對治理形成必定影響。現階段備品備件的
治理缺少必定的迷信根據，從而呈現部門種類備品備件缺少而部門種類備品備件
冗餘的狀態，無法制訂合
理的備品備件治理打算，形成財力和物力的揮霍。呈現
緊迫毛病時任務職員無法第一時光獲取備品備件地點地位及獲得備品備件最佳
道路的信息，從而增添瞭毛病呼應時光，對運營情形發生影響。
6）毛病維護修繕後沒有針對性的培訓。今朝維保職員的培訓年夜多為上崗前培訓，
職員集中上課，內在的事務同一，沒有針對性，實行價值不高。
（
2）項目是契合公司成長計謀、進步盈利才能的需求
跟著國際城軌路況競爭的慢慢加劇，公司將鼎力展開軌道路況前沿技巧研發，
積極的結構維保生態鏈，尋覓新的成長空間和營業盈利點。本項目契合公司成長
計謀，重要定位於為軌道路況範疇
運營保護階段供給一體化辦事，從而有利於增
強公司的盈利才能。
2、項目可行性剖析
（
1）國傢政策支撐軌道路況運營財產成長
聯合《路況強國扶植綱領》《財產構造調劑領導目次（
2019年本）》《城市軌
道路況舉措措施裝備運轉保護治理措施》《加強制造業焦點競爭力三年舉動打算
（
2018-
2020年）》等政策內在的事務，項目扶植逢迎瞭國傢財產政策成長需求。
（
2）軌道路況運營線路裡程連續增加，促使運營維護修繕
培訓
市場將步進黃金
成長期
本項目重要為城市軌道路況財產範疇供給“培訓
+備品備件
+保護維護修繕
”一
體化
辦事
，
重要市場需求來自於地鐵、輕軌
、有軌列車、磁懸浮、市域鐵路等方
面。軌道路況財產市場範圍的擴大，
將推進
軌道路況運維市場
疾速
成長，從而增
強城市軌道路況範疇培訓、備品備件及裝備保護維護修繕的辦事需求。
（
3）公司在扶植層面具有的上風
1）技巧成熟，可操縱性強
公司研發瞭智能運維相干的毛病診斷、預警和安康度評價算法，在研發經過歷程
中深刻研討瞭年夜數據剖析技巧、數據發掘技巧等數據剖析技巧，研發瞭保護支撐
體系和裝備安康治理體系，在研發經過歷程中把握並諳練應用瞭物聯網技巧、容器化
技巧、數據可視化等internet技巧
。
2）
供給鏈上風顯明，物流運輸辦事效力高
天津財產基地的生孩子制造才能可以包管在短期內供給充分的備品備件，智能
化倉儲和物流系統可包管產物在廠內高效運轉，共同完美的信息體系，能有用支
撐智能維保生態體系的高效力運轉。
同時
，天津市作為南方最年夜口岸城市
和
要害
的路況關鍵，地輿地位優勝。項目依托天津的地位上風搭建輻射全國的物流線路，
年夜年夜進步運輸效力。是以，經由過程運維數據體系的高效調劑，聯合公司已搭建的供
應鏈收集，可高效力的支撐全國各地的運維辦事。
3）項目基本性
普遍，助力於線下運維辦事營業拓展
公司在建和已守舊項目曾經具有瞭普遍的基本，籠罩瞭北京、天津、南寧、
深圳
、呼和浩特等城市的業主，可以助力完成運維辦事的拓展，
為業主供給按期
維保、毛病維護修繕、應急搶修、進級改革、備品備件發賣等辦事。
（三）聯合項目運營形式、供給的辦事內在的事務，闡明募投項目能否屬於科創
範疇，召募資金投向能否合適《科創板上市公司證券刊行註冊治理措施（試行）》
第十二條的規則
本項目繚繞公司主營營業，召募資金投向進步前輩軌道路況的相干運維辦事範疇，
合適國傢的財產政策，並具有如下科技立異性：
1、初次采用以“運維
+備品備件
+培訓”三位一體的收集化理念構建智能維
保系統平臺
本項目將以物聯網、年夜數據、雲盤算平臺、人工智
能等為代表的新興技巧與
智能運維體系、備品備件治理體系、智能培訓體系深度聯合，經由過程打造具有感知
層、收集層、中臺層和利用層架構的智能運維年夜數據平臺，晉陞數據存儲和剖析
處置才能。該平臺供給從職員、裝備、備品、檢驗、毛病、預警、剖析、決議計劃等
多方面的平臺信息辦事，完成“
運維、
備品備件、
培訓
”
三位一體的
深度聚合和
數據互通，具有立異性和進步前輩性。
三位一體智能化維保平臺信息架構
2、初次在城軌範疇基於智能維保系統平臺構建智能運維利用
本項目以智能維保系統
平臺為焦點引擎，聯動線下體驗生態中間，為多地域
地鐵運營公司供給“培訓
+備品備件
+保護維護修繕
”三位一體的
辦事
，
助力運營公
司處理額定扶植培訓基地、備品備件庫，以及保護維護修繕和運維職員本錢過高級問
題
，可供給如下立異性辦事：
（
1）要害裝備毛病診斷預警與安康度評價辦事
智能維保生態體系
可以供給多種平臺化的數據辦事，關於裝備平臺可以供給
毛病診斷，毛病預警和裝備安康度評價等辦事，完成對裝備毛病的精準辨認。例
如經由過程機械進修技巧，供給道岔裝備的毛病及時診斷和安康度評價辦事，可以查
看道岔運轉的趨向，為維護修繕和保護打算的排定，供給瞭
主要的參考根據。
（
2）運營維保全經過歷程備品備件優化設置裝備擺設辦事
“internet
+全國備品備件總庫”的融會方法以知足用戶真正的備品備件需求，
充足應用internet重構資本財產鏈、供給鏈、價值鏈，驅動備品備件、東西、資產
的從生孩子、配送、停產等全經過歷程各個環節的資本優化設置裝備擺設，完成多資本優化設置裝備擺設
場景生態結構。使資本生孩子全經過歷程完成精準化、智能化，讓備品備件發賣、運營、
分配有範圍、有用益，兼顧推動資本線下線上相反相成、融會成長。
（
3）基於精準運維數據剖析的特性化培訓辦事
扶植面向客戶體驗的智能培訓體系，疾速晉陞職員才能，削減職員本錢。對
現場維護修繕成果、體驗中間現場反應、履行監控等數據停止仿真練習訓練，開闢多種形
式的培訓情勢，經由過程神經收集技巧，靜態對每個運維職員的技巧程度、技巧程度
和培訓程度等情形完全跟蹤，依據功課履行情形、職員性情、天資程度、進修能
力等多重元素智能評價並提出針對性培訓提出。
（
4）基於數據切片的多線路數據可視化辦事
平臺具有對多線路多專門研究數據存儲剖析的才能，可以供給多線路多專門研究數據
的融會剖析。經由過程數據切片的技巧，可以完成多線路多專門研究平臺的數據剖析和展
示。平臺可以提
供
多專門研究數據
切片
可視化
辦事
，數據可視化技巧的研討可以讓運
營公司用戶經由過程圖表化的數據總覽運維數據在各維度的散佈情形，可以有助於用
戶疾速深刻的
懂得
數據
，周全把握線網運轉狀況
。
多維數據可視化辦事表示圖
3、利用進步前輩技巧完成基於年夜數據剖析的裝備安康治理和毛病猜測
（
1）基於利用機械進修的多專門研究裝備安康治理和毛病猜測技巧
機械進修
是人工智能焦點，
經由過程機械進修可以完成各類智能化的算法。機械
進修方式經由過程對數據不竭停止收集化練習，可以發明數據傍邊隱含的要害信息。
經由過程無監視進修與監視進修綜合的方式對電子訊號體系要害裝備狀況停止數據剖析，
完成關於多專門研究裝備亞安康狀況的及時監視、毛病猜測及預警。綜合評價裝備服
役狀況，並以此為根據向運維職員推送針對性保護維護修繕提出，完成“預防修”。
機械進修同時可以對職員才能停止公道的評判，可以完成維護修繕功課與職員的精準
婚配，晉陞運維東西的品質。
人之初產後護理之家機械進修技巧表示圖
（
2）基於數據切片的多專門研究結合診斷技巧
數據切片技巧完成瞭多專門研究毛病猜測與
安康評價體系，處理軌道電子訊號體系不
同專門研究之間的數據隔離題目，經由過程對數據停止多維度建模，同一分歧專門研究之間的
維度，從而對多專門研究數據停止融會，綜合多專門研究運維數據，將多維運維數據切片
剖析，並綜合多專門研究運維數據剖析成果，完成對多專門研究毛病猜測與安康評價。
數據切片技巧表示圖
收集化智維年夜數據平臺經由過程研討人工智能範疇進步前輩技巧，對運維、備品備件、
培訓等多維數據集成、共享、發掘。在完成治理效力和辦事東西的品質的晉陞，運維成
本下降，運營、維保等各方面人才培育，各專門研究聯動深化全性命周期資產應用水
平方面有著不成估計的後果：可以完成保護
專門研究多維數據信息共享，運維經過歷程自
動化、智能化，有助於推動維護修繕形式變為“狀況修”、“猜測修”；可以基於裝備
毛病和退役狀況對庫存儲蓄停止評價；可以停止針對性培訓治理以周全扶植“運
維
+備品備件
+培訓
”
三位一體的智能化維保系統
。
綜上，本募投項目投向屬於科創範疇，合適《科創板上市公司證券刊行註冊
治理措施（試行）》第十二條的規則。
題目
3
、
關於財政性投資
召募闡明書中未表露刊行人能否存在財政性投資。截至
2020年
9月末，發
行人貨泉資金餘額為
15.45億元，持久股權投資
1793.5萬元。
2020年
11月
18
日刊行人表露通知佈告，擬投資北京基石慧盈創業投資中
心
（
無限合股
）
5000萬元。
請刊行人表露：截至比來一期末，持有財政性投資餘額的詳細明細、持有
緣由及將來處理打算。
請刊行人闡明：（
1）聯合相干投資情形剖析公司能否知足比來一
期不存在
金額較年夜財政性投資的請求；（
2）自本次刊行相干董事會決
議日前六個月起至
本次刊行前，公司實行或擬實行的財政性投資（包含類金融投資）的詳細情形；
相干財政性投資金額能否已從本次召募資金總額中扣除；（
3）公司持有的理財
產物的詳細種類、金額、收益
率及持有時光。
請保薦機構、申報管帳師及刊行人律
師聯合《科創板上市公司證券刊行上
市審核問答》第
5問，對上述題目核對並頒發明白看法
回應版主：
一、截至比來一期末，持有財政性投資餘額的詳細明細、持有緣由及將來
處理打算
（一）財政性投資的認定根據
依據上海證券買賣所《科創板上市公司證券刊行上市審核問答》第
5問
，財
務性投資的界定如下：
1、
財政性投資的類型包含但不限於：類金融；投資財產基金、並購基金；
拆借資金；委托存款；以跨越團體持股比例向團體財政公司出資或增資；購置收
益動搖年夜且風險較高的金融產物；非金融企業投資金融營業等。類金融營業指除
國民銀行、銀保監會、證監會批準從事金融營業的持牌機構以外的機構從事的金
融營業，包含但不限於：融資租賃、貿易保理和小貸營業等。
2、
繚繞財產鏈高低遊以獲取技巧、原料或渠道為目標的財產投資，以收買
或整合為目標的並購投資，以拓展客戶、渠道為目標的委托存款，如合適公司主
營營業及計謀成長標的目的，不界定為財政性投資。
3、
金額較年夜指的是，公司已持有和擬持有的財政性投資金額跨越公司合並
報表回屬於母公司股東的凈資產的
30%（不包括對類金融營業的投資金額）。
（二）截至比來一期末，持有財政性投資餘額的具
體明細、持有緣由及未
來處理打算
刊行人已在召募闡明書
“
第一章
刊行人基礎情形
”
之
“
七、財政性投資情
況
”
中停止瞭如下彌補表露：
“
截至
2020
年
9
月
30
日，公司
不存在
財政性投資
，詳細
情形如下
：
（一）
買賣性金融資產
截至
2
020
年
9
月
3
0
日，公司不存在持有買賣性金融資產的情形。
（二）
其他權益東西
截至
2020
年
9
月
30
日，公司不存在持有其他權益東西的情形。
（三）
持久股權投資
截至
2020
年
9
月
30
日，公司持久股權投資為持有城軌立異、運捷科技和
北京富能通的股權，詳細如下：
被投資公司
金額（萬元）
持股比例
主營營業
城軌立異
1,016.66
12.35%
重要從事重點工程示范項目、國傢
嚴重義務、個性技巧研討等孕學林月子中心申報、
扶植
運捷科技
390.40
49.00%
主營電子訊號體系的維保辦事
北京富能通
386.41
40.00%
重要供給運營治理類、裝備維保及
在線監測類、後勤捍衛辦事類智能
治理軟件體系及辦事
算計
1,793.47
–
–
上述系公司在主營營業相干範疇的財產投資，
合適公司主營營業及計謀發
展標的目的
，不屬於
《科創板上市公司證券刊行上市審核問答》第
5
問
界定的財政
性投資
。
（四）
其他情形
截至
2020
年
9
月
30
日，公司不存在
融資租賃、貿易保理和小貸營業等
類
金融營業、投資財產基金和並購基金、拆借資金、委托存款、以跨越團體持股
比例向團體財政公司出資或增資、購置收益動搖年夜且風險較高的金融產物、非
金融企業投資金融營業等情況。
綜上，刊行人比來一期末不存在持有財政性投資
的
情況。
”
二、
聯合相干投資情形剖析公司能否知足比來一
期不存在金額較年夜財政性
投資的請求
依據上述
“
一、截至比來一期末，持有財政性投資餘額的詳細明細、持有原
因及將來處理打算
”
的剖析
，刊行人比來一期末不存在持有金額較年夜的財政性投
資
的
情況
，合適《科創板上市公司證券刊行上市審核問答》第
5問
的相干請求。
三
、
自本次刊行相干董事會決定日前六個月起至本次刊行前，公司實行或
擬實行的財政性投資（包含類金融投資）的詳細情形；相干財政性投資金額是
否已從本次召募資金總額中扣除
（一）
自第二屆董事會第二十次會經過議定議日前六個月起至本次刊行前，公
司實行或擬實行的財政性投資（包含類金融投資）的詳細情形
2020年
11月
17日和
2020年
12月
3日，公司分辨召開第二屆董事會第二
十次會議和
2020年第三次姑且股東年夜會，
審議經由過程《關於投資北京基石慧盈創
業投資中間（無限合股）暨聯繫關係買賣的議案》，為更好天時用本錢市場，充足整
合應用各方上風資本，經由過程專門研究化投資治理團隊，實時掌握投資機遇，下降投資
風險；同時應用基金平臺，有用掌握市場成長機會，增進公司計謀目的完成，公
司以自有資金
5,000萬元國民幣投資北京基
石慧盈創業投資中間（無限合股）。
截至今朝，公司已簽訂投資協定，尚未現實出資。
上述投資行動組成財政性投資。
除上述財政性投資以外，自第二屆董事會第二十次會經過議定議日前六個月起至
今，公司無其他實行或擬實行的財政性投資（包含類金融投資）。
（
二
）
相干財政性投資金額能否已從本次召募資金總額中扣除
刊行人於
2021年
2月
4日召開的第二屆董事會第二十一次會議，審議經由過程
《關於調劑公司
2020年度向特定對象刊行
A股股票計劃的議案》《關於公司
2020
年度向特定對象刊行
A股股票預案（修訂稿）的議案》
《關於公司
2020年度向
特定對象刊行
A股股票召募資金應用可行性剖析陳述（修訂稿）的議案》等議
案，將
本次刊行召募資金總額
由不跨越國民幣
100,000萬元（含本數）調劑
為不
跨越國民幣
95,000萬元大葉月子中心（含本數）
，召募資金
扣除刊行所需支出後擬用於以下項目：
序號
項目稱號
項目投資總額
（萬元）
擬投進召募資金總額
（萬元）
1
自立虛擬編組運轉體系扶植項目
58,055.75
50,000.00
2
軌道路況孿生體系扶植項目
33,839.49
30,000.00
3
面向客戶體驗的智能維保生態體系扶植
項目
17,844.18
15,000.00
算計
109,739.41
95,000.00
綜上，
刊行人財政性投資金額已從本次召募資金總額中扣除。
四
、
公司持有的理財富品的詳細種類、金額、收益
率及持有時光
陳述期內，刊行人持有的理財富品系應用臨時閑置的初次公然刊行股票召募
資金停止現金治理所購置的構造性存款，目標是對貨泉資金停止現金治理、進步
資金應用效力，其具有保本以及刻日短、收益穩固、活動性強等特色，不屬於收
益動搖年夜且風險較高的金融產物，不屬於財政性投資。
刊行人應用閑置召募資金停止現金治理的議案曾經刊行人於
2019年
8月
8
日召開的第二屆董事會第九次會議和第二屆監事會第八次會議，和刊行人於
2020年
8月
13日召開的第二屆董事會第十八次會議和第二屆監事會第十五次會
議審議經由過程。
陳述期內，刊行人理財富品情形如下：
單元：萬元
序
號
受托方
產物稱號
產物類型
產物刻日
預期年化收
益率
金額
現實到
賬收益
能否
贖回
1
中國光年夜銀行
股份無限公司
北京西城支行
2019年對公構造性
存款定制第八期產
品
111
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2019/08/08-
2019/11/08
3.65%
22,000.00
200.75
是
2
招商銀行股份
無限公司北京
分行營業部
招商銀行掛鉤黃金
三層區間三個月結
構性存款（代碼：
CBJ04698）
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2019/08/08-
2019/11/08
1.35%-
3.79%
12,800.00
122.28
是
3
中國光年夜銀行
股份無限公司
北京西城支行
2019年對公構造性
存款掛鉤匯率定制
第
2期產物
27
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2019/11/15-
2020/02/15
3.65%-
3.75%
16,000.00
146.27
是
4
招商銀行股份
無限公司北京
分行營業部
招商銀行掛鉤黃金
三層區間三個月結
構性存款（代碼：
CBJ04916）
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2019/11/20-
2020/02/20
1.35%-
3.80%
10,000.00
90.74
是
5
招商銀行股份
無限公司北京
分行營業部
招商銀行掛鉤黃金
三層區間七天構造
性存款（代碼：
TH001742）
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2020/04/08-
2020/04/15
1.00%-
2.80%
3,000.00
1.50
是
序
號
受托方
產物稱號
產物類型
產物刻日
預期年化收
益率
金額
現實到
賬收益
能否
贖回
6
中國光年夜銀行
股份無限公司
北京西城支行
2020年掛鉤匯率對
公構造性存款定制
第四期產物
150（代
碼：
2020101044800）
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2020/04/08-
2020/07/08
3.65%-
3.75%
13,000.00
118.63
是
7
招商銀行股份
無限公司北京
分行營業部
招商銀行掛鉤黃金
三層區間三個月結
構性存款（代碼：
CBJ05806）
保本浮動收益
型單元構造性
存款
2020/04/24-
2020/07/23
1.35%-
3.55%
3,000.00
24.80
是
算計
79,800.00
704.97
除上述情形，陳述期內公司不存在持有其他
理財富品
的情形。
五
、
保薦機構、申報管帳師及刊行人lawyer 核對看法
（一）核對法式
保薦機構、申報管帳師及刊行人lawyer
實行瞭如下核對法式：
1、
核對
瞭
刊行人第二屆董事會第二十次會議
、
第二屆董事會第二十
一
次會
議
、
2020年第三次姑且股東年夜會、第二屆董事會第九次會議、第二詳見店內各式各樣的服裝，飾品，和**，裝飾,,,,,,,三個人想瘋了，沒有人會出手的東屆監事會第
八次會議、第二屆董事會第十八次會議和第二屆監事會第十五次會議相干決定、
《北京基石慧盈創業投資中間（無限合股）合股協定》、《上次召募資金應用情形
鑒證陳述》
；
2、
查閱《審核問答》第
5問，並逐項核對財政性投資界定及詳細情形
；
3、
査閱並獲得瞭刊行人陳述期內的審計陳述、
按期陳述
等相干材料
；
4、
懂得
刊行人
購置理財富品、對外停止投資的重要目標
；
並
獲得
刊行人
理
財富品相干合同及銀行回單
等
。
（二）核對結論
經核對，
保薦機構、申報管帳師及刊行人lawyer
以為
：
1、
截至
2020年
9月
30日
，刊行人
不存在
持有
財政性投資
的情形；
2、
自
刊行人
好寶貝月子中心
第二屆董事會第二十次會議
決定日前六個月起
至今，刊行人存
在
擬實行的
5,000萬元
投資財產基金的財政性投資，
相干
財政性投資金額已從本
次召募資金總額中扣除
；
3、
陳述期內，公司持有的理財富品系公司應用臨時閑置的初次公然刊行股
票召募資金停止現金治理所購置的構造性存款
，
不屬於收益動搖年夜且風險較高的
金融產物，不屬於財政性投資范疇。
題目
4
、
關於存貨
刊行人陳述期末存貨餘額分辨為
40,532.77萬元、
42,523.93萬
元、
85,540.79
萬元和
93,426.82萬元，此中，收回商品的餘額分辨
為
16,134.63萬元、
10,497.31
萬元、
33,390.18萬元和
69,033.93萬
元；建造合同構成的已落成未結算資產（工
程施工）賬面價值分辨為
12,082.30萬元、
18,843.72萬元、
34,383.51萬元和
20,447.51萬元。
請刊行人闡明：（
1）
2019年存貨餘額年夜幅增添的緣由，能否與發
行人支出
範圍相婚配；（
2）陳述期內收回商品餘額變更的緣由，能否
與刊行人支出範圍
相婚配；（
3）存貨周轉率低於同業業可比公司的合
感性，存貨貶價預備能否足
額計提。
請申報管帳師核對並頒發看法。
回應版主：
一、
2019
年存貨餘額年夜幅增添的緣由，能否與刊行人支出範圍相婚配
2019年，刊行人存貨與營業支出的婚配情形如下：
單元：萬元
項目
2020.9.30/
2020年1-9月
2019.12.31/
2019年度
2018.12.31/
2018年度
存貨賬面價值
94,953.93
85,540.79
42,523.93
此中：建造合同構成的
已落成未結算的資產
34,383.51
18,843.72
收回商品
我的蛇神啊指腹在粗糙的平裝本的摩擦，威廉背誦的名字，文詞纏綿纏綿，無不
69,033.93
33,390.18
10,497.31
合同資產
20,447.51
營業支出
124,202.30
165,177.51
116,252.05
占營業支出比例
76.45%
51.79%
36.58%
從上表看出，刊行人
2019年
末
存貨賬面價值同比增添
43,016.86萬元，
2019
年營業
支出同比增添
48,925.46萬元
；
2020年
9月末存貨賬面價值比上年底增添
9,413.14萬元，公司
2020年
1-
9月份
營業
支出同比增添
34,219.69萬元，存貨賬
面價值跟著營業支出增加而增加，與刊行人支出範圍相婚配。
（一）營業範圍擴展，是存貨年夜幅增添的重要緣由
2019年
末
存貨餘額年夜幅增添的緣由
重要為：
2017-
2018年度，刊行人新簽署
的城市軌道路況電子訊號體系合同
48.99億元
，
依據營業特色，合同簽署後刊行人按
照合同商定的時光和請求實行相干任務，
凡是於合同簽署次年
開端
進進密集履行
期
，因此
2019年度
在
履行
的合同
多少數字
增添
，相干項目供給
的
電子訊號體系軟硬件設
備
響應隨之增添所致。
如上所述，刊行人新增合同較多，
2019年度依照合同進度發到客戶現場的
裝備而尚未獲得驗收單據的存貨，刊行人確以為收回商品，不確認項目本錢及營
業支出
，
招致收回商品年底餘額響應的年夜幅增添。
（二）合同工期絕對較長，也會招致存貨餘額響應的增添
刊行人是電子訊號體系集成
廠商，與客戶簽署合同後，刊行人依照客戶的需求分
期供貨。刊行人硬件裝備發貨後，經客戶、監理驗收後才幹獲得驗收單據，進而
確以為項目本錢，並依據建造合同原則盤算確認營業支出和合同毛利，同時，發
行人依據驗收金額確認工程結算，作為工程施工的抵減項
。
關於技巧辦事，客戶
普通不合錯誤技巧辦事停止零丁驗收，僅在合同商定的節點批准刊行人請款，刊行人
在客戶批准付出技巧辦事合同款時，按結算的合同款的金額確以為工程結算，發
行人對技巧辦事本錢的核算，是在本錢現實產生時確認合同本錢。因為工程項目
完成前，各期結算金額與核算的合同本錢及合同毛利
之和存在必定差別，招致建
造合同構成的已落成未結算的資產餘額動搖較年夜。
綜上，公司
2019年底存貨餘額年夜幅增添，重要系公司營業範圍連續擴展以
及項目工期
較
長所致，公司存貨年夜幅增添與刊行人支出範圍相婚配
。
二、
陳述期內收回商品餘額變更的緣由，能否
與刊行人支出範圍相婚配
陳述期內，刊行人收回商品餘額變更情形及與支出的範圍婚配情形如下：
單元：萬元
項目
2020.9.30/
2020年1-9月
2019.12.31/
2019年度
2018.12.31/
2018年度
2017.12.31/
2017年度
收回商品餘額
69,033.93
33,390.18
10,497.31
16,134.63
營業支出
124,202.30
165,177.51
116,252.05
87,961.98
收回商品餘額占
營業支出比例
55.58%
20.21%
9.03%
18.34%
從上表數據可以看出，
2018年
，期
末收回商品同比削減
5,637.32萬元，
營
業
支出同比增添
28,290.07萬元；
2019年
，期
末收回商品同比增添
22,892.87萬
元，
營業
支出同比增添
48,925.46萬元；
2020年
9月末收回商品比上年底增添
35,643.75萬元，
2020年
1-
9月營業支出為
124,202.30萬元；收回商品餘額跟著
營業支出增加總體呈上升趨向
。
（一）
2018年收回商品同比削減的緣由
2018年底，
刊行人
收回商品餘額較
2017年度削減
34.94%，重要是由於成都
3號線
1期、成都
3號線
2期
、
貴陽
1號線、烏魯木齊
1號線、青島
13號線等
項目慢慢驗收
結算，響應收回商品餘額削減所致。
（二）
2019年底及
2020年
9月末收回商品同比增添的緣由
2019年底和
2020年
9月末，公司收回商品賬面增加幅度較年夜，重要緣由為：
（
1）
2017年度、
2018年度和
2019年度，公司電子訊號體系工程項目新增合同簽署
金額分辨為
18.25億元、
30.74億元和
34.17億元，新簽署合同的工程項目凡是於
合同簽署次年
開端
進進密集履行期，
2018年度和
2019年度新簽署合同金額較年夜，
因此
2019年度和
2020年度密集履行項目多少數字較多，公司就相干項目供給較多信
號體系軟硬件裝備；
（
2）刊行人地鐵項目扶植和施工復雜，客戶驗收流程較長，
收回商品尚未到達驗收節點招致期末餘額較年夜
。
2019年底和2020年9月末收回商品餘額前十年夜情形如下：
序號
項目
收回商品餘額（萬元）
對應合同簽署時光
2020年
9月
30日
1
西安
5號線一期
9,040.35
2019年
10月
2
武漢
5號線
8,329.93
2019年
4月
3
洛陽
1號線
8,195.81
2019年
7月
4
合肥市
5號線
5,442.53
2019年
5月
5
西安
5號線二期
4,762.15
2019年
10月
6
重慶互聯互通幫助體系
2,566.62
2019年
8月
7
石傢莊
3號線二期
2,379.35
2020年
4月
8
北京
16號線
2,179.27
2014年
12月
9
鄭州市
3號線一期
2,122.32
2019年
8月
10
北京
19號線
2,099.40
2018年
10月
2019年
12月
31日
1
呼市
2雲平臺
4,033.60
2018年
12月
2
深圳
10號線
3,043.23
2017年
12月
3
廈門
3號線
2,459.77
2018年
11月
4
北京
5號線
2,386.35
2019年
4月
5
北京新機場線
2,306.50
2018年
1月
6
呼和浩特
1號線
2,006.97
2018年
4月
7
成都
8號線
1,547.01
2018年
1月
8
佛山
2號線
1,378.64
2018年
5月
9
石傢莊
2號線一期
1,257.01
2019年
1月
10
烏魯木齊
1號線
1,110.28
2015年
9月
綜上，公司陳述期收回商品餘額疾速增加，重要系公司營業範圍連續擴展和
城市軌道路況
扶植項目特色所致，
收回商品餘額
變更趨向與刊行人支出範圍變更
趨向相婚配。
三、
存貨周轉率低於同業業可比公司的合
感性，存貨貶價預備能否足額計
提
（一）存貨周轉率低於同業業可比公司的公道性
陳述期內，公司存貨周轉率與同業業的對照情形如下：
公司簡稱
2020年
1-
9月
2019年度
2018年度
2017年度
中國通號
0.96
0.91
1.10
1.55
鼎漢技巧
1.59
2.97
2.63
2.72
神州高鐵
0.66
2.14
1.88
1.86
光輝科技
0.59
1.26
1.35
1.56
世紀瑞爾
0.97
2.68
1.87
1.78
思想列控
0.60
1.15
0.86
0.86
眾合科技
2.06
4.04
4.06
5.58
均勻值
1.06
2.16
1.96
2.27
公司簡稱
2020年
1-
9月
2019年度
2018年度
2017年度
交控科技
0.97
1.88
2.04
1.62
註：數據起源於
Wind。此中中國通號於
2018年
1月
1日起履行新支出原則，將原存貨項目
中的建造合同及辦事合同構成的資產調劑至合同資產科目，招致存貨數據年夜幅削減。為進步
數據可比性，上表中國通號存貨周轉率系按假定
2020年
1月
1日起履行新支出原則調劑後
的數據。
陳述期內，公司存貨周轉率高於中國通號、光輝科技、思想列控，與神州高
鐵、世紀瑞爾附近，低於眾合科技、鼎漢技巧。分歧企業間由於
營業形式、產物
構造、客戶類型、發賣形式不盡雷同，存貨周轉率存在必定差別
。
公司存貨周轉率處於公道程度，全體略低於可比上市公司均勻程度，重要由
於眾合科技主營營業包括水處置營業，其營業構造差別較年夜
、
存貨周轉率較高，
進步瞭
可比公司均勻值所致。
（二）存貨貶價預備能否足額計提
陳述期內，公司對存貨的減值測試情形及貶價預備計提情形如下：
1、原資料、在產物
公司陳述期內各期持有的原資料、在產物等，均與在履行合同有關，該部門
需求顛末加工的資料存貨，在正常生孩子運營經過歷程中，公司以其所生孩子的產製品的
估量售價減往至落成時估量將要產生的本錢、估量的發賣所需支出和相干稅費後的金
額，斷定其可變現凈值，經測試公司陳述期各期末持有的原資料、在產物等均不
存在減值。
2、庫存商品、收回商品、勞務本錢
關於陳述期各期末的庫存商品、勞務本錢及收回商品，重要與電子訊號體系營業
客戶簽署的合同有關，其可變現凈值以合同價錢為基本盤算，斟酌相干所需支出及稅
金後，斷定其可變現凈值。經測試，公司陳述期各期末持有的
庫存商品、勞務成
本及收回商品等均不存在減值。
3、工程施工（建造合同構成的已落成未結算資產）
關於工程施工，陳述期各期末，公司采用如下方法停止減值測試：
（
1）按項目零丁測試減值預備
正常生孩子運營經過歷程中，公司以合同商定的價錢作為售價減往估量的發賣所需支出
和相干稅費後的金額，斷定其可變現凈值。經測試，公司陳述期各期末核算的工
程施工不存在減值預備。
（
2）經零丁測試後不存在減值的工程施工，依照賬齡組算計提存貨貶價準
備
經上述方法零丁測試後，對不存在減值的工程施工，關於已完工並現實交付
的工程項目施工，轉進應收賬款核算
並計提減值預備；對尚在合同結算期而未結
算的工程施工以及跨越合同結算期而未結算的工程施工，公司依照賬齡組算計提
存貨貶價預備。
4、合同資產
公司的合同資產反應企業已向客戶讓渡裝備而有權收取對價的權力
，
依據
《
企業管帳原則第
14號
——
支出
》（
2017年修訂
）
的規則
，
自
2020年
1月
1日
起，公司將已向客戶讓渡商品或供給辦事而有權收取對價的權力（且該權力取決
於時光流逝之外的其他原因）列示為合同資產。
對合同資產，公司依照預期信譽喪失計提減值預備，詳細如下：
在斟酌預期喪失時，公司斟酌與之有關的曩昔相干事項、以後狀態以及對英倫產後護理之家未
來經濟狀態的猜測等公道且有根據的信息，以產生違約的風險為權重，盤算合同
應收的現金流量與預期能收到的現金流量之間差額的現值的概率孕學林月子中心加權金額，確認
預期信譽喪失；且無論能否存在嚴重融“女人，闭嘴。”薄唇微启，深暮色座椅坐起来，有轻微头痛烦恼了，纤细的手指資成分，均依照全部存續期的預期信譽損
掉計量喪失預備。
公司對單項金額嚴重或已產生信譽減值的合同資產在單項合同基本上斷定
其信譽喪失；公司對以組合劃分的合同資產，參照未過期的應收賬款預期信譽損
掉率計提合同資產的信譽喪失。
經測試，公司各期末核算的工程施工
、
合同資產
計提的貶價準
備分辨為
：
單，转过身，看着他们对鲁汉，幸福的笑容一面。元：萬元
項目
2020.9.30
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
工程施工
–
346.61
130.49
82.90
合同資產
927.10
–
–
–
綜上所述，經測試，公司各期末持有的原資料、在產物、庫存商品、收回商
品、勞務本錢等，均不存在減值跡象，不計提減值預備；關於工程施工、合同資
產，公司依照斷定的管帳政策足額計提瞭貶價預備。
四
、
申報
管帳師核對看法
（一）核對法式
申報管帳師實行瞭如下核對法式：
1、獲得存貨明細表，聯合刊行人營業詳細情形，對陳述期各期末存貨明細
情形停止剖析；
2、懂得刊行人原資料備貨的尺度和履行情形，對原資料庫齡情形、新增合
同的供貨多少數字與合同商定的進度履行瞭剖析性復核；
3、懂得刊行人合同重要產物的生孩子周期；
4、獲得收回商品明細表和賬齡表，懂得刊行人對收回商品結轉的核算方式，
抽查重要的收回商品，檢討其計價能否對的，各期能否分歧；對收回商品履行瞭
函證法式；
5、聯合刊行人電子訊號體系營業情形，對一年以內的尚在合同結算期而未結算
的工程施工不計提存貨貶價預備的情形停止剖析，復核刊行人對存貨跌
價預備的
計提情形，對刊行人原資料、在產物、庫存商品、收回商品、勞務本錢等履行瞭
剖析性復核和從頭盤算等法式；
6、對同業業可比公司相干數據履行瞭查詢及剖析法式；
7、刊行人
2020年
1-
9月的財政報表未經審計，對
2020年
1-
9月運營營業
變更情形履行瞭剖析性復核等法式；依據賬面數據對
2020年
1-
9月相干數據進
行瞭統計剖析
。
（二）核對結論
經核對，
申報管帳師
以為：
1、公司
2019年底存貨餘額年夜幅增添與刊行人支出範圍相婚配；
2、公司陳述期收回商品餘額變更趨向與刊行人支出範圍變更趨向相婚配；
3、刊行人存貨周轉率低於同業業可比公司絕對公道；存貨貶價預備已足額
計提
。
附：保薦機構關於刊行人回應版主的總體看法
對本回應版主資料中的
公司
回應版主，本機構均已停止核對，確認並包管其真正的、
完全
、正確
。
（此頁無註釋，為交控科技股份無限公司《關於交控科技股份無限公司
向特定對
象刊行股票請求文件的
審核問詢函的回應版主》之蓋印頁）
交控科技股份無限公司
年
月
日
關於本次審核問詢函回應版主的
講明
自己作為交控科技股份無限公司的董事長，現就
現就本次審核問詢函的回應版主
慎重講明如下
：
“
自己已當真瀏覽交控科技股份無限公司本次審核問詢函的回應版主的所有的內
容
，本次審核問詢函的回應版主不存在虛偽記錄、誤導性陳說或許嚴重漏掉，並對上
述文件的真正的性、正確性、完全性、實時性承當響應法令義務。
”
董事長：
郜春海
交控科技股份無限公司
年
月
日
（此頁無註釋，為中信建投證券
股份無限公司《關於交控科技股份無限公司
向特
定對象刊行股票請求文件的
審核問詢函的回應版主》之簽字蓋印頁）
保薦代表人：
陳
強
趙
亮
中信建投證券股份無限公司
年
月
日
關於本次審核問詢函回應版主的講明
自己作為交控科技股份無限公司保薦機構中信建投證券
股份無限公司的董事
長，現就本次審核問詢函的回應版主慎重講明如下：
“
自己已當真瀏覽交控科技股份無限公司本次審核問詢函的回應版主的所有的內
容，懂得陳述觸及題目的核對經過歷程、本公司的內核和風險把持流程，確認本公司
依照勤懇盡責準繩實行核對法式，本次審核問詢函的回應版主不存在虛偽記錄、誤導
性陳說或許嚴重漏掉，並對上述文件的真正的性、正確性、完全性承當響應法令責
任。
”
保薦機構董事長簽名：
王常青
中信建投證券股份無限公司
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